Orrstown Financial服務Q1 2026盈利電話會議記錄

Orrstown Financial Servs（納斯達克股票代碼：ORRF）發佈了第一季度財務業績，並於周三召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

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完整的財報電話會議可在https://events.q4inc.com/attendee/675663343

Orrstown Financial Servs報告淨利潤增至2，180萬美元，即稀釋后每股1.12美元，平均股本和資產回報率強勁。

公司實現了可觀的手續費收入，佔總營業收入的24.1%，並減少了非利息費用，提高了運營效率。

儘管出現了意外的貸款提前還款，但貸款年化增長仍穩定在4%，而存款增長強勁，從而降低了借貸成本。

淨息差穩定在3.90%，由於資金成本下降和存款利率管理，預計會有所改善。

該公司宣佈季度股息為每股0.30美元，保持強勁的資本比率，以支持未來增長和股東價值。

操作者

靜音以防止任何背景噪音。演講者發言后，將進行問答環節。如果您想在問答環節中提出問題，只需按Star，然后按電話鍵盤上的數字1即可，如果您想撤回問題，請再次按Star 1即可。我現在將電話轉給Orstown Financial Services，Inc.總裁兼首席執行官Tom Quinn。在奧爾斯敦銀行，他將主持會議。奎因先生，請繼續。

湯姆·奎因（總裁兼首席執行官）

謝謝接線員，早上好。我要感謝大家參加Orrstown 2026年第一季度財報會議。通過電話和網絡廣播致電。如果您尚未閲讀我們昨天下午發佈的收益發布，您可以訪問我們的網站www.orrstown.com來訪問其以及財務表格和時間表。到達那里后，您可以點擊投資者關係鏈接，然后點擊活動和演講鏈接。此外，在我們開始之前，我想指出的是，今天的演示文稿可能包含前瞻性信息。有關此信息的警告聲明包含在收益發布、投資者陳述和我們向SEC提交的文件中。收益發布和投資者陳述還包括非公認會計原則（GAAP）財務指標。這些文件中包含了與公認會計原則（GAAP）的適當對賬。今天早上與我一起參加電話會議的還有奧里斯敦高級執行副總裁兼首席運營官亞當·梅茨（Adam Metz）以及首席財務官尼爾·卡拉尼（Neil Kalani）。我們的首席收入官Zach Curry、首席風險官Bob Karate和首席信貸官Dave Czakowski也將參加電話會議。對於我們的財務亮點，奧里斯敦又取得了成功的季度，全面取得了強勁的業績。淨利潤增至2180萬美元，即稀釋后每股112美元。平均股本回報率和平均資產回報率繼續超過同行倍數。費用收入1560萬美元，佔總營業收入的24.1%。非利息支出下降，凸顯了我們在公司內部創造效率的持續承諾。我們的淨息差仍接近同業之冠。我們以另一個盈利季度開始了今年，並創造了進入今年剩余時間的勢頭。我現在將電話轉給亞當·梅茨，他將談論我們的資產負債表。

Adam Metz（高級執行副總裁兼首席運營官）

尼爾感謝亞當大家早上好。2026年開局強勁，淨利潤為2，180萬美元，稀釋后每股收益為1.12美元。本季度平均資產回報率為159，平均股本回報率為14.76%。正如收益圖第4張幻燈片所指出的那樣，第一季度淨息差為3.90%，低於25年第四季度的4%。這是由12月美聯儲降息對利息收入的影響、購買會計增加減少以及融資成本暫時上升的綜合作用推動的。我們通常會在年初經歷季節性存款外流。這種情況持續的時間比前幾年更長，導致本季度上半年的借款余額上升。本季度下半年，存款余額大幅增長，由於本季度採取的行動，我們實施了一些延迟的存款利率下調。資金成本仍較上一季度下降，但降幅沒有之前預期的那麼大。產生了整整四分之一的影響。我預計第二季度融資成本將進一步下降。之前26家淨息差在3.90%至4.00%範圍內的指導仍然預計利潤率將從此時開始增加。總體而言，在競爭極其激烈的環境下，我們對第一季度的存款增長、對借款依賴的減少以及我們的融資成本的穩定情況感到良好。在幻燈片5上。費用收入從第四季度的14.4萬增加到第一季度的1560萬。第一季度，確認人壽保險收益240萬美元。該季度財富管理收入為560萬，僅比上一季度略有下降。儘管股市狀況艱難，但本季度掉期費仍非常強勁，達到130萬美元。雖然某些組成部分預計存在波動，但我預計正常化非利息收入將與之前報告的指導一致。現在我將在幻燈片6中支付非利息費用。本季度支出減少70萬，至3670萬。由於醫療保健成本下降和一些年終激勵調整，工資和福利下降。隨着我們繼續減少對第三方支持的依賴，專業服務大幅下降，我預計我們的費用將降至指導範圍的低端，除非我們選擇對人員進行一些戰略投資以推動或支持增長。幻燈片7討論信用質量規定。本季度貸款額為728，000人，主要原因是貸款增長。我們有大約900，000筆淨沖銷，這被津貼計算中有利經濟因素的影響所抵消。截至2026年3月31日，我們的撥備覆蓋率為1.17%，我們相信它仍然與我們貸款組合的風險狀況充分一致。一季度分類貸款再次下降。非應計項目比上季度增加了200萬美元，主要是由於兩種關係。雖然我們經歷了一些進入不良類別的情況，但由於我們專注於為銀行提供最佳解決方案，我們也繼續看到該類別的回報和升級。我們的盈利和績效指標在幻燈片8上。所有指標仍然強勁。儘管由於市場利率變化，自12-31-25以來，投資證券未實現損失增加了680萬美元，但TCE仍增至9.2%。幻燈片9介紹了我們的貸款組合。本季度貸款再次增長4%。由於利率下降對可變利率貸款組合的影響，第一季度貸款收益率下降。第一季度我們確實產生了2.11億美元的貸款，並且仍然擁有強大的渠道。正如幻燈片10所指出的那樣，第一季度存款增長了9，870萬筆，年化增長9%。貸款與存款比小幅下降至88%，為我們留下了足夠的空間來支持資產負債表增長。一季度存款成本下降至1.96%。與 降息時機在一季度中期，存款增長佔86%對於活期存款，我們預計存款成本將進一步下降。本季度的另一個積極趨勢是無息存款增加1400萬筆，年化增長7%。我們的銷售團隊仍然專注於擴大現有關係並創建新關係，以繼續建立較低成本的押金余額。第11張幻燈片涵蓋了投資組合。爲了保持投資組合持平，本季度有一些購買活動。由於12月美聯儲降息對浮動利率投資的影響，本季度整體投資組合收益率下降。我們將投資組合視為創收的可靠來源，我們將繼續通過利用與我們資產負債表戰略相對應的任何市場機會來促進這一點。正如幻燈片12所示，我們的監管資本比率繼續快速增長。根據預計收益，未來資本創造預計將保持強勁，我們仍然相信我們有能力利用各種資本配置選擇。因此，總而言之，我們相信淨息差已經穩定下來，並有機會從中增長。隨着融資成本的下降，費用收入仍然是一個核心優勢和差異化因素，特別是對於財富管理來説，如果市場能夠維持或改善當前水平，並且費用管理仍然是我們實現財務目標的關鍵焦點。感謝您今天早上抽出時間，我會讓亞當·梅茨發表閉幕詞。亞當？

亞當謝謝你湯姆。大家早上好。本季度貸款增長穩定，年化增長為4%。貸款產量良好，但總體增長受到意外貸款預付款的影響。我們的足跡和產品集（包括C & I和CRE）都出現了增長。我們的管道繼續強勁，支持我們的增長目標。在信貸方面，我們錄得與投資組合增長保持適度的撥備費用，並減少分類貸款。我們在貸款決策方面仍然謹慎，但我們認為信貸環境仍然良好，沒有明顯的壓力跡象。我們對有意義的存款增長感到高興。本季度存款增加9，870萬筆，反映出生息活期存款、無息活期存款、定期存款和貨幣市場存款的增加。存款增長在本季度下半年加速，使我們能夠減少季度末的借款。從借款到存款的轉變降低了我們的未來融資成本，我們預計這一點將在第二季度變得更加明顯。尼爾將在演講中更詳細地討論這一點。隨着盈利的增加，我們的資本比率繼續快速提高，這將為我們未來創造靈活性。資本水平繼續支持我們的增長，並提供促進其他資本配置機會的能力。我們長期專注於創造盈利和增長，以不斷創造股東價值。爲了支持這一點，董事會宣佈於5月份支付每股0.30美元的季度股息。我們的首席財務官Neal Kalani現在將更詳細地討論我們的季度業績。

尼爾·卡拉尼（首席財務官）

Adam Metz（高級執行副總裁兼首席運營官）

謝謝你，尼爾。正如湯姆和尼爾所強調的那樣，這是又一個非常成功的季度。在奧爾斯敦待了近十年，我親眼目睹了我們特許經營權的力量、我們文化的力量以及對客户和社區的集體承諾。一個非常有才華的團隊，與我們的核心原則保持一致，將繼續在現有的基礎上發展。推動穩健增長，深化客户關係，深思熟慮地擴展收費業務，並繼續堅定不移地致力於穩健的風險管理和長期股東價值。在我們開始之前，我們現在想開始提問。操作員將與您簡要回顧説明。

操作者

謝謝此時我要提醒大家。要提出問題，請按星號鍵，然后按電話鍵盤上的數字1。我們將暫停片刻來編制問答名單。您的第一個問題來自Tim Switzer的kBW系列。您的線路已開通。

Tim Switzer（股票分析師）

嘿，早上好夥計們。感謝您回答我的問題。早上好蒂姆。我感謝對本季度NIM的看跌和接受的評論。你知道，聽起來這里的主要驅動因素是季節性沉積徑流一開始可能比正常情況更強一些，持續時間更長。有沒有什麼讓您感到驚訝的事情，比如貸款或證券收益率，或者主要是NIM或存款？

尼爾·卡拉尼（首席財務官）

不，沒什麼，沒什麼奇怪的。主要是存款。正如我過去指出的那樣，由於我們對資產有點敏感，我們確實預計貸款和投資的收益率將會下降。所以真正是由存款、存款時間驅動的。因此，正如我指出的那樣，我們確實希望看到資金成本的改善並轉化為NIM方面的減少。在資產方面，貸款團隊繼續保持良好的定價，以幫助我們維持和提高利潤率。

Tim Switzer（股票分析師）

好吧，明白了。你能幫忙嗎，你説你知道，從這里開始的向上軌跡。你能幫助我們嗎？你能幫助我們量化這一點嗎？就像也許第一季度末的NIM底部是多少，一旦這些存款回來，你就能夠耗盡一些成本較高的借款，你知道，你知道，任何關於我們今年會在哪里結束的任何想法，比如説，如果我們只是零利率下調。

尼爾·卡拉尼（首席財務官）

因此，我們結束了，我們本季度報告的NIM比本季度平均水平高出幾個基點，並預計在今年剩余時間內能夠在本季度上升幾個基點。

Tim Switzer（股票分析師）

好的太好了這非常非常有幫助。最后一個，如果我能在存款方面得到它，你知道，有一些關於存款競爭加劇的傳言，但你知道，這種情況在某些市場比其他市場更加極端。你知道，你們經歷過嗎？我知道你還有一些向下移動的空間，但你是否開始看到一些存款競爭？對您來説，它在某些市場或存款類別中是否比其他市場或存款類別更具競爭力？

尼爾·卡拉尼（首席財務官）

是的，蒂姆，我想説，你知道，競爭仍然存在，很普遍。但我想告訴你，我們向團隊提出了挑戰，要求他們接觸關係並推動存款增長。團隊絕對對這一舉措做出了迴應，所以我們對結果非常滿意，我們認為我們未來有很大的動力。

Tim Switzer（股票分析師）

太好了非常有幫助.感謝您回答我的問題。

操作者

演示文稿的問答部分到此結束。克林先生，我將電話發回給您，請您發表總結講話。

克林

再次感謝你接線員感謝大家今天的參與。與往常一樣，如果我們能夠澄清本次電話會議或收益發布中討論的任何項目，請聯繫我們。祝你今天愉快

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。