新股申購 | 衝刺「安卓端BIoT第一股」！商米科技今起招股，一手入場費2511.07港元

華盛資訊4月21日訊，商米科技-W(6810.HK)今起招股，預計將於4月29日在港交所上市。

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商米科技-W:全球領先BIoT解決方案提供商

• 發售比例：擬全球發售4262.68萬股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
• 發售價格：發售價24.86港元，每手100股，一手入場費2,511.07港元
• 發售日期：4月21日至4月24日
• 公佈中籤：4月27日
• 暗盤時間：4月28日 16：15~18：30
• 上市日期：4月29日
• IPO保薦人：德意志銀行、中信證券、農銀國際

公司簡介

商米科技是全球領先的商業物聯網(BIoT)解決方案提供商。公司的顛覆性解決方案集成了智能硬件、軟件及數據洞察，賦能眾多線下商業場景實現數字化轉型，提升核心商業運營流程（如支付、會員管理、訂單履約、存貨控制及員工管理）效率。 

根據灼識諮詢的資料，按2024年的收入計，公司目前是全球最大的安卓端BIoT解決方案提供商，佔有10%以上的市場份額。根據同一資料來源，預期安卓端BIoT解決方案市場將於未來五年出現爆發式增長。

公司業績

財務方面，於2022年、2023年、2024年、截至2024年及2025年9月30日止九個月商米科技的收入分別為34.04億元(人民幣，下同)、30.71億元、34.56億元、21.95億元、22.41億元。 

於2022年、2023年、2024年、截至2024年及2025年9月30日止九個月公司的年內利潤分別為1.60億元、1.01億元、1.81億元、4220萬元、5610萬元。

基石投資者

公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意按發售價認購可以總金額3657萬美元(約2.86億港元)購買的若干數目的發售股份，惟須待若干條件達成后方可作實。按發售價計算，基石投資者將予認購的發售股份總數將為1152.08萬股發售股份。 

基石投資者包括China Orient Enhanced Income Fund(由中國東方國際資產管理有限公司管理)及XINWUTANG CO., LIMITED(由嘉善新武塘股權投資合夥企業(有限合夥)(「嘉善新武塘」)全資擁有)。

募資用途

假設發售價為每股發售股份24.86港元，全球發售淨籌約9.09億港元，其中

• 約40.0%用於為BIoT軟硬件解決方案的研發提供資金；
• 約30.0%用於撥付加強供應鏈及生產運營；
• 約20.0%用於撥付實施全球市場擴張計劃；
• 約10.0%將用於營運資金及其他一般公司用途。

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IPO小知識

根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入「雙軌制」。發行人可選擇機制A或機制B作為首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例為5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解后市沽壓，有利於IPO合理定價及后市表現，同時稀缺性也激發了散户投資者認購熱情。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。