新股申購 | 兩隻新股今起招股！光電混合AI算力獨角獸曦智科技一手入場費2775.71港元，邁威生物-B一手入場費6203.95港元

華盛資訊4月20日訊，邁威生物-B(02493.HK/688062.SH)、曦智科技-P（01879.HK）今起招股，預計將於4月28日在港交所上市。

值得注意的是，邁威生物此次上市為實現AH股雙上市地位，該公司於2022年1月已在上交所上市。截至2026年4月17日收盤，A股報價38.77元。若以該公司前述A股收盤價及港股最高發售價計算，折價率可達約31%。

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邁威生物-B：聚焦ADC的創新葯企

• 發售比例：擬全球發售4713.02萬股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
• 發售價格：發售價27.64-30.71港元，每手200股，一手入場費6203.95港元
• 發售日期：4月20日至4月23日
• 公佈中籤：4月24日
• 暗盤時間：4月27日 16：15~18：30
• 上市日期：4月28日
• IPO保薦人：中信證券、國泰海通

公司簡介

該公司成立於2017年，是一家以藥物研發方面的創新能力以及從藥物發現至商業化銷售的端到端能力而聞名的中國製藥公司。公司A股自2022年1月起在上海證券交易所科創板上市(證券代碼：688062)。

核心產品9MW2821(bulumtatug fuvedotin (BFv))是一款靶向Nectin細胞黏附分子4(Nectin-4)的抗體偶聯藥物(ADC)(靶向Nectin-4 ADC)。此外，公司建立了管線產品組合，包括不同品種的4款已上市產品及10款候選藥物(1款處於NDA階段、8款處於臨牀階段及1款處於臨牀前階段)。

截至最后實際可行日期，公司已有三款商業化的生物類似藥產品，即邁利舒®、邁衞健®及君邁康®。 2025年8月，邁利舒®及邁衞健®獲巴基斯坦藥品監管局上市批准。邁利舒®及邁衞健®是在巴基斯坦獲批的首個Prolia®及Xgeva®生物類似藥。2025年12月，君邁康®在印度尼西亞獲批上市。

公司業績

該公司收入由2024年的1.996億元增至2025年的6.587億元，主要由於自齊魯及Disc收到的首付款或里程碑付款產生的對外授權收入增加，以及邁利舒®的銷售額增加。於2024年及2025年，淨虧損分別為約10.47億元及9.72億元，主要由於研發活動所產生的成本及開支。

基石投資者

公司已與君實香港、Sanjin International、國惠香港、昌榮國際、WuXi Biologics Venture及中和資本訂立基石投資協議，基石投資者已同意總額為5300萬美元的發售股份。君實香港為君實生物(01877.HK)的全資子公司，Sanjin International由桂林三金(002275.SZ)全資擁有，國惠香港由山東發展投資控股集團有限公司全資擁有，而山東發展投資控股集團有限公司由山東省人民政府國有資產監督管理委員會擁有約97.88%權益。WuXi Biologics Venture為藥明生物(02269)全資控股的子公司。

募資用途

假設發售價為每股發售股份29.18港元，全球發售淨籌約12.556億港元，其中

• 約56.8%將用於核心產品9MW2821針對多種適用症不同階段的臨牀開發試驗;
• 約17.7%將用於針對具有大量臨牀需求的腫瘤和年齡相關疾病的其他管線產品的研發;
• 約15.5%將用於商業化目的;
• 及約10.0%將用於營運資金及其他一般公司用途。

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曦智科技-P：光電混合AI算力領域獨角獸

• 發售比例：公司全球發售1379.52萬股H股，香港公開發售佔約5%，國際發售佔約95%，另有15%超額配股權（18C）
• 發售價格：每股發售價166.60-183.20港元，每手15股，一手入場費2775.71港元
• 發售日期：4月20日至4月23日
• 公佈中籤：4月24日
• 暗盤時間：4月27日 16：15~18：30
• 上市日期：4月28日
• IPO保薦人：中金公司、國泰海通

公司簡介

公司專注於光電混合算力領域，這是一種融合光子學與電子學優勢的創新範式。於 2017年，《自然•光子學》發表了公司創始人沈亦晨博士的論文，該論文首次驗證利用光進行計算的可行性，為該領域后續的技術發展奠定基礎。憑藉這項科學突破，公司將前沿科研成果轉化為工程能力及產品優勢，並在此基礎上開發多項技術，並將其轉化為產品及解決方案。

自成立以來，公司已構建以光互連及光計算為核心、以自研光電混合芯片技術為支撐的產品及解決方案組合，提供可擴展且具成本效益的解決方案。公司的技術具有低時延、高通量及低功耗等特點，旨在提升計算性能，掀起新一輪創新浪潮。根據弗若斯特沙利文的資料，公司是全球首家實現光電混合算力大規模部署的公司。

公司業績

於2023-2025年間，收入分別約為人民幣0.38億、0.60億、1.06億，2025年同比增長76.72%； 淨利分別約為人民幣-4.14億、-7.35億、-13.42億，2025年同比增長82.57%；

基石投資者

公司已與Alibaba Investment、GIC、Baillie Gifford、BlackRock、富達國際、Schroders、淡馬錫、上海中移基金、HHLRA FUNDS、UBS AM、3W Fund、Aspex 、CPE Fir、景林、GF Fund、聯想、未來資產證券(香港)、中興通訊(香港)、工銀理財及平安資產管理訂立基石投資協議，基石投資者已同意認購總金額2.099億美元的發售股份。

募資用途

假設超額配股權未獲行使，且發售股份的發售價為每股174.9港元，全球發售淨籌約22.669億港元，其中

• 約70%將於未來五年用於研發，包括持續發展光互連業務及光計算業務;
• 約20%將用於商業化工作;
• 10%將撥付至營運資金及用於一般公司用途。

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IPO小知識

根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入「雙軌制」。發行人可選擇機制A或機制B作為首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例為5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解后市沽壓，有利於IPO合理定價及后市表現，同時稀缺性也激發了散户投資者認購熱情。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。