私人信貸尋求消費者產生的數十億美元信用卡債務

當富國銀行（WFC）決定退出比爾特租金獎勵信用卡貸方的身份時，這家金融科技公司在未能找到另一家主要銀行合作伙伴后轉向私人信貸投資者。

據《華爾街日報》周日報道，2月份，比爾特安排了一筆交易，轉移了約12億美元的信用卡余額，其中包括藍貓頭鷹資本（OWC）、Stone Point Capital、高盛（GS）和TD。

該協議還包括為Bilt卡持有人預期的未來余額提供資金。這筆交易凸顯了私人信貸如何迅速擴展到消費貸款。

據傑富瑞估計，私人信貸基金去年持有約3500億美元的消費者貸款余額，高於2019年的不到2000億美元。投資者越來越多地使用「前向」交易，即他們同意購買尚未發放的貸款。

這些安排在消費金融中變得普遍。哈雷戴維森（HOG）將其大部分摩托車貸款產品出售給KKR和太平洋投資管理公司（Pimco）等公司。Affirm（AFRM）、Sallie Mae（LAM）和Octane Lending也在使用類似的融資結構。

對於金融科技公司和其他非銀行貸款機構來説，吸引力很明顯：他們可以繼續發放貸款，而不必在自己的資產負債表上佔用大量資本。

儘管如此，風險仍然存在。一些投資者擔心通脹、工資增長放緩和就業市場疲軟可能會削弱借款人償還債務的能力。其他人指出，如果違約率上升或市場惡化，前向資金可能會迅速被撤回。

比爾特的交易也面臨后期審查。據《華爾街日報》報道，據說在交易結束前不久，藍貓頭鷹（OWLl）在批准交易之前尋求額外的保護，並對比爾特的財務預測進行更仔細的審查。