2026年：儲能行業迎來最強旺季

沒錯，昨天是寧德時代一季度業績超預期，寧德H股（03750.HK）收盤飆升9%，市值突破2萬億人民幣。

跟着贛鋒鋰業（01772.HK）公佈業績，預計2026年一季度盈利16億元-21億元 同比扭虧。報告期內，下游客户對鋰鹽的需求強勁增長，公司鋰鹽產品的銷售價格較上年同期有較大幅度上漲，此外隨着公司鋰資源項目的產能釋放，公司成本結構不斷優化。加之動力電池及儲能市場持續增長，鋰電池板塊產銷量明顯提升。

隔夜美股美國雅保（ALB.US）大漲16.3%也佐證了鋰礦業績預期。港股的龍蟠科技（02465.HK）昨日大漲22.98%，只因在手訂單充裕，海外產能及原材料產能釋放。

根據最新的產業鏈排產預測數據，2026年5月鋰電全產業鏈的排產規模將創下歷史新高，核心環節同比增速預計突破60%。這表明整個行業正處在一個量價齊升的高速發展窗口期。

儲能需求爆發

此輪高增長的主要驅動力來自儲能市場的爆發式增長。在政策紅利和市場需求的雙重驅動下，儲能領域迎來了跨越式發展：

國家層面建立了電網側獨立新型儲能的容量電價機制，為項目提供了穩定的保底收益，極大地激活了投資活力。

2026年1-2月，國內新型儲能新增裝機容量同比增長超過470%，展現出強勁的增長動能。

產業鏈全線滿產

旺盛的需求傳導至產業鏈各個環節，呈現出全面增長的態勢：

電池環節： 作為核心，5月排產量預計接近220GWh，同比大幅增長超60%。頭部企業訂單集中，產能領跑效應明顯。

上游材料： 碳酸鋰、磷酸鐵鋰等正極材料排產均實現同比超過50%的增長。

其他環節： 負極、電解液等環節也同步放量，同比增速均在50%以上。

總而言之，相較於2025年的穩步增長，2026年的儲能行業已進入一個由政策和市場雙輪驅動的、確定性強且更為迅猛的爆發期。

免責申明：本號只做獨立思考，觀點僅代表個人意見，所涉及標的不作推薦，不構成投資建議。筆者不持有上述任何港股。股市有風險，投資需謹慎!