Marvell認為奧本海默對增長前景的樂觀看法

奧本海默在與公司高管會面后，將Marvell Technology（MRVL）的目標價格從150美元上調至170美元，高管們看好人工智能數據中心網絡和專用集成電路（ASIC）的增長前景。

該公司維持了對Marvell股票的跑贏大盤評級。該公司股價周三下跌約1%。

以Rick Schafer為首的分析師表示，他們在歐洲與Marvell董事長兼首席執行官Matt Murphy和投資者關係高級副總裁Ashish Saran主持了投資者會議。

「作為mgdt，語氣明確地看漲。強調了由DCAE [數據中心AI]網絡和ASIC引領的加速增長前景。今年最高線預計為110億美元以上（高於六個月前的約90億美元），27年150億美元以上。DC佔銷售額的75%，短期內網絡/ASIC的比例為70/30。隨着XPU/XPU [擴展處理單元]附加贏得，我們看到混合逐漸朝着60/40的長期方向發展。總的來説，定製AI ASIC的銷售額預計明年至少翻一番，達到40億美元，然后在CY 28達到100億美元以上。五年來，光學產品每年增長50%，」Schafer和他的團隊説。

分析師認為，Marvell在覈心網絡市場（脈衝幅度調製4電平或PAM 4、橫向擴展/向上切換等）的份額將穩定增長。如果資本支出（資本支出）假設被證明保守，則尋求該部門引領上漲。

謝弗和他的團隊補充説，供應而不是需求仍然是增長的關鍵。雖然先進的晶圓廠產能仍然是主要的上行瓶頸，但分析師認為，管理層可以在該公司的商業應用特定標準產品（ASSP）（網絡）特許經營權方面取得領先。

此外，分析師表示，交貨期延長至9至12個月，儘管他們認為零部件短缺不會抑制上漲。他們相信數據中心的擴建（受到電網容量和當地人阻力增加等因素的控制）纔是真正的長帳篷柱子。

網絡互連預計今年將增長50%以上，達到超過50億美元。分析師稱，今年的ASIC交易額超過6億美元，ASIC交易額超過20億美元。

「最近價值20億美元的NVDA合作伙伴關係推動了NethernetworkADAM [Total Addressable Market]的視野不斷擴大。擴展交換機LAM預計2030年銷售額為300億美元，分拆2/3 NVDA（NVLink）、1/3商户（UALink、ESUN）。NVDA合作伙伴關係使MRVL能夠解決所有三個協議。今天不需要稱之為「贏家」。電纜（交換機+XPU）兩側的MRVL內容（例如Celestial的光網絡）將公司規模擴大到90 B美元（2030年）。MRVL是互連領域的瑞士，擁有全套銅纜/光纖產品組合。MRVL的多樣化，結構性增長的DCAI份額/內容獲勝，説：「謝弗和他的團隊。