沒想到，無人機讓光纖價格史詩級上漲

「這一輪光纖價格上漲的幅度實在是太誇張了，完全出乎我的意料。對於我們這樣位於產業鏈下游且規模不大的線纜生產企業來説，壓力越來越大。」安徽一家光纜企業負責人鍾先生對《IT時報》記者感嘆道。

這一輪漲幅究竟有多驚人？以最普通的G.652D單模光纖為例，2026年元旦前的價格還在18元/公里左右，今年3月則已飆升至85元~120元/公里，漲幅高達372%至650%。同期，G.657.A2彎曲不敏感光纖漲幅超過550%，G.654.E超低損耗光纖的漲幅更是有過之而無不及。

以往，光纖行業增長主要依靠5G、FTTH（光纖到户）等網絡規模部署，運營商的需求程度和投資規模就是決定市場價格的主導因素。此番光纖價格出現史詩級上漲，與以往截然不同——其核心驅動力，是全球範圍內掀起的AI數據中心建設熱潮，再加上光纖無人機等特種應用場景的快速放量，需求端被打開了一個巨大的增量空間。

而在供給側，作為光纖產業鏈中最核心的原材料——光纖預製棒的擴產周期長達一年半到兩年，導致當前供給根本跟不上需求的狂飆。多家券商判斷，光纖價格在未來較長時間內仍將維持高位。

曾經的「周期宿命」

受通信建設周期的深刻影響，國內光纖行業的發展軌跡呈現出鮮明的波浪式特徵。

2015年至2018年，在4G大規模建設與FTTH加速普及的雙重驅動下，光纖光纜行業迎來了一輪強勁的上行周期。市場火熱，企業紛紛擴產，場外資本也競相湧入，產能隨之快速膨脹。

然而好景不長。2019年，形勢急轉直下。隨着4G建設基本收官、FTTH滲透率達到高位，運營商對光纖的需求降温。與此同時，前期擴張的產能集中釋放，供需關係迅速逆轉，市場嚴重供過於求。廠商被迫打響慘烈的價格戰，集採價格斷崖式下跌。光纖廠商的利潤隨之雪崩——2019年上半年，長飛光纖淨利潤鋭減46%，亨通光電也下滑了38%。

在經歷了數年的低迷與陣痛后，行業終於在2022年迎來了「量價齊升」的春天。從宏觀層面看，「東數西算」工程與「雙千兆」網絡計劃的深入推進，持續拉動了光纖的市場需求。然而，這波景氣周期並未持續太久。

隨着5G投資高峰過去，2023年起，三大運營商的資本開支策略發生明顯轉向：一方面收緊總投資規模，另一方面調整支出結構——壓減傳統網絡設施投入，加大對算力基礎設施的佈局。在需求疲軟與供需失衡的雙重夾擊下，光纖光纜行業再度步入下行通道，這一局面一直延續到2025年上半年。

縱觀全局，國內光纖光纜市場始終深度依賴運營商的訂單節奏——因它而興，也因它而衰。

「雙引擎」推動史詩級上漲

此輪光纖價格上漲並非一夜爆發，而是從温和啟動到全面加速的過程。「2025年中期開始，到2025年第四季度，國內光纖價格出現上漲，但幅度不大。比如G.652D光纖，2025年第四季度的價格大概比2025年初高了20%。」鍾先生説道。

光纖價格真正狂飆始於2026年，漲速之快、漲幅之大，讓浸淫市場十多年的鍾先生直呼「看不懂」。「最誇張的時候，報價只是當天有效，因為第二天又漲了。」仍以G.652D光纖為例，元旦前價格為18元/公里，2月份快速攀升至40~50元/公里，3月份更是飆升至85~120元/公里。

不僅漲幅前所未有，而且從驅動光纖價格上漲的核心要素來看，與以往也有着根本性的不同。過去，基本是由運營商基建所驅動；而這一次，主角換成了AI算力。

2025年以來，全球AI競賽如火如荼，催生了AIDC建設熱潮，使得市場對高帶寬、低損耗光纖的需求激增。

據中郵證券發佈的數據，AI數據中心所需光纖數量，是傳統數據中心網絡的10倍以上。一方面，AI訓練、推理集羣的快速擴張，要求服務器機房內部建立高密度光纖連接；另一方面，超大規模數據中心園區之間同樣需要高速互聯。這些應用場景高度依賴低損耗、高規格的光纖（如彎曲不敏感光纖）以及極高纖芯數的光纜結構，使得數據中心相關需求成為市場增長的核心。

光通信市場分析機構英國商品研究所（CRU）預計，AI有望推動數據中心內部與DCI兩大場景下的光纖光纜需求，從2024年佔比不到5%，提升至2027年的35%。

推動此番光纖價格上漲的「第二動力」，可能出乎很多人的意料——光纖無人機。

俄烏衝突爆發后，無人機光纖需求量陡增。相比4G等無線連接，光纖連接具備抗電磁干擾、高帶寬的技術優勢，能將高清實時圖像回傳至操作端，從而完成遠程精確作業。

圖源：網絡

據銀河證券研報，該類無人機採用G.657.A2特種光纖，對彎曲損耗不敏感，單架無人機消耗20~50公里光纖。更重要的是，無人機在飛行作業時拖曳釋放光纖，任務結束后直接廢棄——完全是一次性消耗品，從而帶來持續且龐大的需求。

相關數據顯示，無人機相關光纖需求當前約5000萬芯公里/年，而俄羅斯的光纖消耗量在全球範圍內的佔比，從此前不足1%猛增至10%。

壓力向上下游傳導

「今年初以來光纖價格迅猛上漲，給我們帶來了不小的壓力。原材料成本大幅提升，我們也只好臨時提價，但對於此前簽訂的合同就沒辦法了。而且，現在光纖供應也比此前更緊張了。」鍾先生坦言。

不僅是中小規模電纜企業，電信運營商也面臨不小的壓力。

今年2月，某運營商特種光纜產品集中採購項目完成評標工作。根據公開信息，在入圍的8家廠商中，7家都是「頂格」報價——按照最高限價進行投標。這從另一個側面證明了光纖價格呈顯著上漲的趨勢。

更引人關注的是，今年一季度，國內運營商光纖光纜集採已出現多起因投標人不足導致招標失敗的情況。比如，某地運營商的室外光纜集採項目，雖然提高了限價，但仍因投標人不足三家而招標失敗。另一家運營商的引入光纜應急採購項目，歷經三次招標、多次提高限價，才最終完成集採。「集團公司的光纖集採不久后將啟動，這將是一個重要的博弈點。集採價格的高低會在很大程度上影響市場情緒。」一位運營商人士表示。

需求放量與產能瓶頸的角力

AI數據中心、光纖無人機帶來的市場需求放量，是推動光纖價格飆升的重要原因。而在硬幣的另一面，則是暫時難以打破的產能瓶頸，市場供需矛盾暫時難以緩解。

光纖預製棒是光纖製造的「母體」，其價值佔光纖產業鏈的70%，技術壁壘高，擴產周期長（約18~24個月）。目前，光纖預製棒供給主要掌握在康寧、古河、住友、藤倉、普睿司曼這五家海外企業，以及長飛、亨通、中天、烽火四家中國企業手中。

康寧等海外光纖巨頭是滿足北美AI數據中心光纖需求的核心力量，但當前處於滿產狀態，短期供給缺口難以緩解。國內企業由於有着前些年無序擴張導致價格暴跌的深刻教訓，此次有些「小心翼翼」，暫時未宣佈大規模擴產的計劃，而是以恢復既有產線利用率為主。

在產能無法及時提升的情況下，廠商紛紛將光纖預製棒資源向光纖無人機使用的G.657.A2、AI數據中心使用的G.654.E等高價值特種光纖傾斜，這反過來又擠佔了常規單模光纖G.652.D的產能，進而加劇了結構性短缺。

綜合供需兩端的情況來看，光纖價格在較長時間內有望維持在相對積極的區間。

圖片／ 即夢 網絡  

本文來自微信公眾號 「IT時報」（ID：vittimes），作者：錢立富，36氪經授權發佈。