上市銀行房地產貸款：區域風險存隱憂

轉自：中國經營報

    中經記者楊井鑫北京報道

    隨着上市銀行2025年年報的陸續披露，當前房地產貸款的投放和風險情況也逐漸清晰。

    在房地產融資協調機制下，2025年銀行對房地產行業的貸款「有保有壓」，不同銀行的融資規模有增有降。但是，受累於房地產行業影響，銀行在該領域的信貸不良率處於高位，而部分中小銀行仍存風險隱患。

    中小銀行不良率「分化」

    當前國家已出臺了一系列政策穩樓市，但是部分區域的樓市持續低迷，銀行房地產貸款風險仍是銀行業最關注的話題。

    近日，晉商銀行（02558.HK）發佈了2025年年報。年報顯示，截至2025年年末，該行實現營業收入54.45億元，同比減少6%；淨利潤16.63億元，同比減少4.9%。

    值得注意的是，晉商銀行2025年房地產貸款規模為102.59億元，較2024年年末增加了15.46億元，增幅為17.74%。但是，該行房地產行業的不良貸款余額淨增了12.24億元，不良率從0.36%躍至12.24%。

    晉商銀行方面表示，該行的不良貸款余額和不良貸款率上升是受整體房地產市場持續調整影響，部分房企償債能力有所減弱，經營出現困難，導致貸款違約。

    《中國經營報》記者注意到，日前晉商銀行發佈公告，該行一筆13.21億元的不良資產包完成了出清，作價3.1億元轉讓給關聯方晉陽資管，折價率僅約2.18折。

    中小銀行房地產貸款不良率波動較大的還有貴州銀行（06199.HK）。該行2025年年報數據顯示，截至報告期末，貴州銀行的房地產貸款規模為115.95億元，較2024年年末增加27.81億元，增幅超30%。但是，該行房地產行業的不良率卻由11.58%降至1.42%。

    記者統計發現，在已上市的中小銀行中，除了晉商銀行之外，重慶銀行（601963.SH）、中原銀行（01216.HK）和鄭州銀行（002936.SZ）的房地產貸款不良率在5%以上。其中，重慶銀行和中原銀行的不良率分別為7.75%和5.89%，較2024年同期均有不同程度上升。鄭州銀行房地產貸款的不良率則是由2024年的9.55%降至2025年的5.11%。

    中原銀行方面表示，該行房地產業不良貸款余額較2024年年末增加了2.29億元，不良率上升了1.47個百分點，主要原因是市場需求下滑，部分企業債務到期償付壓力加大。

    從上市中小銀行披露的數據看，2025年銀行房地產貸款的資產質量整體處於較低水平。徽商銀行（03698.HK）、廣州農商銀行（01551.HK）、東莞農商銀行（09889.HK）在該領域的不良率低於1%；天津銀行（01578.HK）、宜賓銀行（02596.HK）、貴州銀行（06199.HK）的房地產貸款不良率則在1.5%以下。

    從規模上看，中小銀行2025年在房地產領域的貸款投放規模有增有降，其差異性較大。記者粗略統計，在12家中小銀行中，6家銀行的房地產信貸投放實現增長，剩余6家銀行壓縮了房地產行業的貸款規模。

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