儲能需求爆發推動行業「量價齊升」，鋰電池概念股齊走高，寧德時代H股創歷史新高

受益市場利好及行業龍頭創新高利好，部分港股鋰電池股小幅走強。截至發稿，比亞迪股份漲超4%，天齊鋰業漲近3%，寧德時代漲超1%。其中，寧德時代盤中股價一度突破700港元大關，創下歷史新高。

消息方面，根據相關報道，智利即將打破其長期以銅為單一經濟支柱的傳統，在下周舉行的年度全球銅業大會上首次開設為期一天的鋰礦專題論壇。此舉標誌着該國正加速推進資源多元化戰略。與此同時，受中東地緣政治風險推高石油供應擔憂的影響，作為電動汽車電池關鍵原料的鋰，其價格已強勢反彈至兩年多來的高位。

由諮詢機構CRU與國際鋰業協會聯合主辦的首屆「世界鋰資源大會」將於周一在聖地亞哥率先啟幕。CRU數據顯示，過去四年全球活躍鋰礦項目數量已翻倍，預計到2026年將接近80個，但供給增速仍難以匹配需求擴張。

需求結構優化 儲能成新增長極

CRU鋰及電池材料主管Martin Jackson指出，儘管電動汽車市場增長有所放緩，但固定式儲能電池需求的持續爆發有效對衝了這一疲軟態勢。他強調：「憑藉無可比擬的能量密度優勢，鋰在未來多年內仍將是最具競爭力的電池技術。」

麥格理銀行預測，在儲能需求的強力驅動下，即便電動車增速放緩，全球鋰需求到本十年末仍將保持超20%的年均複合增長率。J. Safra Sarasin可持續資產管理的Asad Farid更是直言，當前市場已進入「需求不可避免地超過延迟供應」的緊平衡狀態，價格上行趨勢強勁。

2026年：供需格局逆轉的關鍵拐點

機構達成共識，2026年將是鋰電行業周期反轉的核心年份。屆時，全球鋰資源供給增速將顯著落后於需求，預計將形成高達十萬噸級的供應缺口。其中，儲能領域將貢獻超過40%的鋰需求增量。

國內市場同樣印證了這一趨勢。2026年一季度，中國新型儲能裝機規模同比近乎翻倍，户用、大型及工商業儲能全面放量。疊加上游碳酸鋰價格自底部強勢反彈、產業鏈庫存處於歷史低位等因素，行業「量價齊升」的格局基本確立。

同期產業數據進一步佐證了市場的高景氣度。大東時代智庫最新調研顯示，2026年4月，中國鋰電(涵蓋儲能、動力及消費電池)市場排產總量預計達235GWh，環比增長7.3%，其中儲能電芯佔比高達41.3%。

除了以上利好之外，4月9日，工信部、國家發改委、市場監管總局及國家能源局四部門聯合召開動力及儲能電池行業企業座談會，旨在規範產業競爭秩序，為行業健康發展保駕護航。

寧德時代H股創歷史新高

受上述行業利好消息提振，全球動力電池與儲能電池領域的領軍企業寧德時代在H股市場表現亮眼。

機構研報普遍指出，寧德時代憑藉其在技術、規模與品牌方面的顯著優勢，以及穩健的財務狀況，已成為全球新能源汽車與儲能產業紅利的核心受益者。儘管短期內面臨海外產能建設帶來的成本壓力，但公司長期成長確定性突出，市場普遍給予其高於行業平均水平的估值溢價，充分彰顯了資本市場對其龍頭地位與成長潛力的高度認可。