高盛：上調內地煤炭股盈利預測 升中煤能源(01898)目標價至16港元

高盛發佈研報稱，去年內地大宗商品板塊中，大部分水泥股錄得經常性盈利同比增長，普遍好過預期，單位水泥獲利則大致符合或略低於預期; 煤炭股盈利同比下滑，不過單位煤炭利潤基本符合預期; 鋼鐵公司業績持續低迷但同比有所改善，紙包裝公司業績亦好過預期。

該行上調其覆蓋的煤炭股盈利預測3%至15%，以反映煤炭及煤化工產品價格前景較樂觀; 下調水泥股盈利預測7%至53%，以反映建築市場疲弱及今年上半年利潤率展望轉弱。另料鋼鐵公司利潤率低迷情況維持不變，在低基數下盈利預測調整幅度介乎下降8%至上升51%。

該行維持對中煤能源(01898)、海螺水泥(00914)及中國建材(03323)的「買入」評級，目標價分別由11.5港元升至16港元、由31港元降至28港元、由6.5港元降至6港元。同時，將馬鞍山鋼鐵股份(00323)評級由「沽售」上調至「中性」，目標價由1.9港元上調至2.5港元，因估值已接近合理水平。