特朗普、伊朗停火談判油價暴跌17%-- 7只飽受戰爭蹂躪的股票飆升

美國總統特朗普宣佈與伊朗達成為期兩周的有條件停火，但在宣佈停火幾小時后，伊朗和海灣阿拉伯國家周三繼續報告新的襲擊事件。儘管如此，原油市場在沒有等待確認的情況下重新定價。

美國石油基金（NYSE：USO）密切跟蹤的西德克薩斯中質原油期貨周三早盤下跌17%，至每桶93美元。他們即將迎來2020年4月以來最嚴重的單日跌幅，引發盤前大範圍的緩解反彈，導致標準普爾500指數期貨上漲近3%。

此舉是直接的頭寸平倉：那些曾在霍爾木茲海峽長期中斷（全球約20%的海運石油通過霍爾木茲海峽）定價的交易員現在正在積極扭轉這些頭寸。布倫特原油緊隨其后。

美國東部時間周二下午6點32分，即他自己的美國東部時間晚上8點「摧毀整個文明」最后期限前不久，特朗普在Truth Social上發帖稱：

「根據與巴基斯坦總理謝巴茲·謝里夫和陸軍元帥阿西姆·穆尼爾的談話，他們要求我推迟今晚向伊朗派遣破壞性部隊，並在伊朗伊斯蘭共和國同意完全、立即、安全開放霍爾木茲海峽的情況下，我同意暫停對伊朗的轟炸和攻擊兩周。這將是雙方停火!」

但據美聯社報道，伊朗與以色列的零星襲擊持續到周三，這給美國副總統JD Vance所描述的「脆弱」協議帶來了不確定性。關鍵條款仍不清楚，伊朗聲稱可以對穿越霍爾木茲海峽的船隻收費--此舉引發了人們對安全和國際接受度的質疑。與此同時，無論協議如何，預計以色列都將繼續在黎巴嫩打擊真主黨的行動。

特朗普隨后在另一條推文中表示，「美國將與伊朗密切合作」，並補充説，不會通過濃縮鈾來換取對德黑蘭的關税和制裁減免。他聲稱，特朗普所謂的15點中有很多已經獲得同意。

伊朗外交部長賽義德·阿巴斯·阿拉奇在最高國家安全委員會的一份聲明中證實了德黑蘭的接受，稱如果停止對伊朗的襲擊，伊朗武裝部隊將停止防禦行動，並且通過霍爾木茲海峽的安全通行將有可能在兩周內通過與伊朗軍方的協調。

航空公司和旅行社是衝突升級期間受打擊最嚴重的行業之一，引領了市場前的復甦。周三開盤前，羅素1000指數中的七個名字飆升超過10%。

每一個都被同樣的戰爭機制系統地壓縮：航空燃料成本摧毀了航空公司的利潤，高價格焦慮凍結了遊輪預訂，或者能源成本通脹摧毀了金礦的經濟。

Yardeni Research的Ed Yardeni表示，停火證實了他周二晚間的呼籲，即標準普爾500指數已在周一觸底。他首選的情緒指標本周仍然看跌--從逆勢的角度來看，他認為這是看漲的。

但他對上限的問題很直接：暫停兩周並不是解決方案，金融市場將對談判的任何破裂仍然敏感。

牛津經濟研究院首席分析師約翰·卡納萬（John Canavan）指出，全球債券市場隔夜走勢顯示出明顯的分歧：英國國債收益率下跌19 - 26個基點，債券收益率下跌11 - 25個基點，而美國國債收益率僅下跌3 - 8個基點。

隨着央行政策預期急劇轉變，前端正在推動全球反彈。

隔夜市場預計美聯儲將在2026年降息逾15個基點，這與兩周前衝突最嚴重時預計的加息20個基點相比，是一個戲劇性的逆轉。歐洲央行的定價從三次上調變為兩次。

牛津經濟研究院的基線繼續呼籲美聯儲忽視油價上漲帶來的一次性通脹推動，並在今年兩次降息，以先發制人地應對勞動力市場疲軟。卡納萬指出，風險在於，如果油價穩定在高於預期的水平，降息時間就會被推迟--儘管長期通脹預期保持良好穩定為美聯儲提供了採取行動的空間。

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