伊朗衝突引發美國化學品製造商突然繁榮

據《華爾街日報》28日報道，與伊朗衝突有關的全球塑料價格飆升，為美國化工生產商帶來了意外之財，扭轉了多年來需求疲軟和供應過剩的局面。

陶氏化學（Dow）首席執行官吉姆？菲特林（Jim Fitterling）對投資者表示，市場變化迅速，各地區聚乙烯價格都在攀升。該公司連續多次提高北美價格，隨着形勢的收緊而加速上漲。

廣泛用於包裝和消費品的聚乙烯在疫情爆發后長期低迷。隨着衝突擾亂供應鏈，這種情況突然發生了變化。佔全球產量很大份額的中東生產商減少了產量，而歐洲和亞洲的製造商獲得原油原料的機會有限。

這為依賴相對廉價天然氣的美國生產商創造了機會。公司已提高產量，設施已接近滿負荷運行，Fitterling表示，預計全年運營將保持高利用率。

行業分析師表示，價格上漲的速度不同尋常。一位市場專家指出，最近加息的速度和規模與幾十年來的任何情況都不同，這凸顯了地緣政治衝擊重塑大宗商品市場的速度有多快。

這一轉變大幅推高了股價。道指（DOW）股價在經歷了長期下跌后，今年強勁反彈，而隨着聚丙烯等塑料需求的改善，LyondellBasell（LY B）也出現了類似的上漲。

奧古斯丁·伊茲基耶多（Agustin Izquierdo）表示，中東的供應限制實際上限制了該地區的材料，為北美生產商創造了出口機會並提高了盈利能力。

連鎖反應不僅限於塑料。由於全球競爭對手面臨更高的成本和物流障礙，包括Chemours（CC）、Tronox（TROX）和Celanese（CE）在內的其他美國材料公司也從中受益。

然而，繁榮正在給下游帶來壓力。依賴塑料投入的包裝公司和製造商的利潤率正在受到擠壓。傑伊·福爾曼（Jay Foreman）表示，樹脂成本上漲迫使公司吸收短期損失，儘管消費者最終可能會通過價格上漲感受到影響。

即使衝突平息，分析師預計美國生產商的優勢將持續一段時間。波斯灣的供應鏈和生產可能需要數月才能恢復正常，從而推迟恢復到衝突前的狀況。

不過，長期前景仍不太確定。隨着全球生產商越來越多地採用乙烷等天然氣原料，美國公司目前享有的成本優勢可能會縮小。據《華爾街日報》報道，一位行業分析師表示，隨着全球競爭的調整，當前的強勁利潤率可能是暫時的。