億萬富翁投資者在雲增長擔憂中削減微軟股份

激進投資者Dan Loeb的Third Point LLC在2025年第四季度將其在微軟公司（NASDAQ：MSFT）的股份削減了16%。

根據最近提交的一份13F文件，反映了他截至2025年12月31日的持股情況，Third Point將其在這家主要軟件公司的股份從2025年第三季度的110萬股削減至92.5萬股。

今年1月，微軟公佈第二季度營收為813億美元，同比增長21%，超過了華爾街普遍預期的802.5億美元。該公司公佈非GAAP每股收益為4.14美元，超過華爾街普遍預期的3.86美元。

展望未來，微軟預計第三財季營收將在806.5億美元至817.5億美元之間，預計外匯交易將為同比增長增加約3個百分點。

在該公司第二季度收入和每股收益超出預期后，幾位分析師下調了價格目標。

摩根大通分析師表示，微軟可能會受到中央處理器供應的限制，從而影響Azure的增長。他補充道，「潛在的驅動因素包括不太重要的遊戲和搜索/廣告領域的疲軟、Azure中的中央處理器/圖形處理器容量限制，以及將更多圖形處理器容量引入Copilot產品的認真決定。」

Wedbush分析師表示，微軟正在推動高資本支出和繼續專注於雲增長之間的平衡。投資者希望看到該公司降低資本支出。

KeyBanc分析師寫道，Azure的增長令許多投資者失望，指導也「不那麼鼓舞人心」。此外，分析師補充説，指導是"罰款，但不夠好。"

除此之外，Stifel分析師還下調了該股的評級並降低了價格目標。分析師布拉德·雷巴克（Brad Reback）悲觀地將微軟的評級下調至持有評級，並將目標價格下調至392美元。

他表示，考慮到有據可查的Azure供應問題、谷歌強勁的Gemini業績以及不斷增長的Anthropic勢頭，市場對全年收入和每股收益的預期過於樂觀。

著名投資者Chamath Palihapitiya寫道：「自2022年11月30日ChatGPT推出以來，微軟一直是超大規模公司中表現最差的股票，並且在此期間的表現明顯低於納斯達克指數。」

MSFT股價活動：根據Benzinga Pro數據，截至周四發佈時，微軟股價上漲0.66%，至371.79美元。

照片：Shutterstock