華盛早報 | 伊朗與阿曼擬共管霍爾木茲！美股V型反轉；伊朗襲擊甲骨文、亞馬遜數據中心；港美股今日因假期休市一天

• 伊朗與阿曼起草協議共管霍爾木茲
• 特朗普講話「沒有明確降温信號」，市場「很失望」
• 現貨短缺！即期布油價飆破140美元，美油期貨結算價四年來首破110
• 伊朗襲擊甲骨文、亞馬遜數據中心
• 特斯拉Q1交付量不及預期，股價收跌超5%
• 美股本周五休市，港股本周五、下周一休市

• 伊朗與阿曼起草協議共管霍爾木茲

伊朗副外長稱，途經霍爾木茲的船舶通航活動應在伊朗與阿曼的共同監督與協調下進行，協議安排旨在確保安全通航。他講話后，三大美股指短線拉昇，截至收盤，道指微跌，納指、標普500指數強勢收漲，布油一度回吐過半漲幅。

• 伊朗警告敢發動地面戰絕不留活口，伊稱擊中敵先進戰機、美否認，特朗普放炸橋視頻施壓

伊朗軍隊總司令要求軍隊以「最大的警惕和懷疑態度」監控美以動向，並在適當時機反制；伊軍方稱，重創美以相關工業和軍事目標是警告，若再襲伊工業設施將更嚴厲迴應。特朗普放炸燬伊朗「最大橋樑」視頻施壓達成協議，

• 特朗普講話「沒有明確降温信號」，市場「很失望」

市場原本期待特朗普昨日的全國電視講話釋放降温信號，結果卻等來了升級威脅：他宣佈未來兩到三周將對伊朗發動"極其猛烈的打擊"。野村、NAB等機構均指出，講話未發出明確降温信號，霍爾木茲海峽封鎖局面短期難解，全球油價高位壓力或將延續至四月下旬。特朗普的演講"確實令人失望"。

• 現貨短缺！即期布油價飆破140美元，美油現貨溢價創歷史新高、期貨結算價四年來首破110

全球實物石油價格標杆即期布倫特原油周四飆升至每桶141.37美元，創2008年以來新高。WTI原油盤中一度漲近15%，結算價自2022年來首超110美元。特朗普強硬講話打破市場對戰事結束的預期，疊加霍爾木茲海峽運輸受限，近月價差創歷史紀錄，供應緊張信號急劇升溫。

• 報道：OPEC+周日會議或增產，以應對霍爾木茲海峽極端波動

OPEC+八個核心成員國定於周日召開會議，屆時可能討論進一步上調石油產量配額。報道援引知情人士表示，此舉的實際供應影響有限，更多是一種姿態性表態——為霍爾木茲海峽出口限制的潛在緩解預先鋪路。

• 霍爾木茲主航道被堵，船隻批量繞道伊朗拉臘克島「繳費通行」

據央視，伊朗議會已通過法案，擬向霍爾木茲過往船隻徵收通行費，美國、以色列及制裁國船隻直接禁行。與此同時，油輪已批量繞道伊朗拉臘克島"買路"。全球每日數百萬桶原油的命脈，正面臨成本、合規與供應鏈的三重衝擊。

• 3月份對衝基金以13年來最快的速度撤離全球股市

投資者們紛紛開始減少他們在全球股市的持倉，因為人們對中東戰爭迅速解決的希望正在逐漸破滅。據高盛集團旗下的機構經紀業務部門所收集的數據，今年3月，對衝基金拋售全球股票的速度達到了13年來最快，也是高盛自2011年開始收集相關數據以來的第二快水平。這一舉措主要是由於賣空交易增多所致，這凸顯了人們對於在伊朗持續戰事的背景下股市可能進一步走弱的擔憂。MSCI全球指數在3月份下跌了7.4%，創下自2022年以來最糟糕的單月表現，同期標普500指數則下跌了5.1%。

• 美國對鋼鋁銅衍生品徵收25%關税，對專利藥徵100%關税，但遵守協議「豁免」

白宮公告，基於1962年貿易法第232條，對完全由進口鋼鐵、鋁和銅製成的產品維持50%的關税，對鋼鋁或銅含量不超過15%的產品豁免；基於同一法條對擁有專利的進口藥品和製藥成分徵100%關税，若藥品產自歐盟等與美簽署貿易協議的國家地區，適用15%的協議關税，若企業與美簽署最惠國定價協議及迴流生產協議，2029年之前免關税。

• 國務院食安辦、市場監管總局、海關總署約談抖音、淘天、小紅書3家平臺企業

針對近日央視報道的跨境電商進口「優思益」保健品違規營銷等問題，國務院食安辦、市場監管總局、海關總署對涉及的抖音、淘天、小紅書3家平臺企業進行了約談，要求相關平臺企業嚴格遵守《中華人民共和國反不正當競爭法》《中華人民共和國消費者權益保護法》《中華人民共和國食品安全法》等法律法規規定，嚴格落實主體責任，加強平臺內跨境電商企業審覈把關，強化平臺內在售商品管理，加大不良信息處理力度，暢通消費者諮詢、投訴、舉報渠道，切實維護消費者合法權益，促進行業規範健康有序發展。

• 美股本周五休市，港股本周五、下周一休市

港股：本周五(4月3日)因耶穌受難日休市，下周一(4月6日)因清明節休市，下周二(4月7日)因復活節休市；

美股：本周五(4月3日)因耶穌受難日休市一日。

周四美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.13%，納指漲0.18%，標普500指數漲0.11%。美股市場周五因假期休市，道指本周累漲2.96%，納指本周累漲4.44%，標普500指數本周累漲3.36%並創去年11月以來最大單周漲幅。

科技股漲跌互現，英特爾漲超4%，AMD、奈飛漲超3%，特斯拉跌超5%並創去年11月以來最大單日跌幅。

納斯達克中國金龍指數收跌0.34%，熱門中概股里，騰訊收跌2%，小米、京東、美團、阿里、拼多多至少跌約1%，理想漲0.4%，小鵬漲1.1%，蔚來漲1.2%。

• 伊朗襲擊美甲骨文和亞馬遜數據中心

據CCTV國際時訊，伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍司令部發表聲明稱，對位於阿聯酋迪拜的美國甲骨文公司數據中心以及位於巴林的亞馬遜公司數據中心實施了打擊。 不過，迪拜媒體辦公室已否認了這一消息。

• 特斯拉Q1交付量不及預期，股價收跌超5%

特斯拉隔夜大跌逾5%。消息面上，特斯拉一季度全球交付量為35.8萬輛，低於彭博匯編分析師平均預期的37.2萬輛，為近年來表現最疲弱的季度之一。汽車總產量為40.8萬輛，同比增長13%，超出預期的38.8萬輛。產量與交付量之間的缺口，意味着庫存有所積累，或反映出終端需求承壓。

• SpaceX的IPO目標估值超2萬億美元，僅低於標普500中五家企業

SpaceX料將成為史上最大規模的上市，已將其IPO目標估值上調至超過2萬億美元。若SpaceX估值超過2萬億美元，意味着其在短短數月內估值上漲近三分之二。2萬億美元市值僅次於英偉達、蘋果、Alphabet、微軟和亞馬遜。

• 英偉達給機器人裝上龍蝦大腦！具身智能的Harness來了

英偉達開源機器人操控框架CaP-X，讓大模型現場寫Python代碼控制機器人，成功代碼自動存入跨形態技能庫。基於該框架的CaP-Agent0在多項任務中成功率追平甚至超越人類專家。英偉達機器人總管Jim Fan稱，智能體機器人時代已至。CaP-X標誌着機器人領域正式迎來屬於自己的「Harness」時代。

• 微軟、谷歌同日發佈新AI模型：語音、圖像與本地開源能力齊上陣

微軟與谷歌今日同步推出新一代AI模型。微軟發佈MAI系列模型，覆蓋語音轉寫、語音生成和文生圖能力，並將加速接入Copilot等產品體系；谷歌則推出Gemma4開源模型，支持本地運行，具備推理、代碼生成及多模態能力，並採用Apache2.0許可。兩家公司持續推進AI能力升級，應用場景進一步擴展。

• 光纖行業迎來漲價潮，應用光電大漲超20%

光通信概念股隔夜齊漲，應用光電大漲超20%，消息面上，光纖行業迎來漲價潮，瑞銀最新研報援引行業研究機構CRU數據，歐洲G652.D裸光纖價格在3月達到每光纖千米7.94歐元(約合9.1美元)，較1月環比上漲136%，同比上漲159%。用於室內及彎曲不敏感場景的G657.A1裸光纖價格同樣大幅攀升。歐洲和美國G657.A1裸光纖價格較2026年1月的環比漲幅分別達到130%和69%，主要受數據通信需求強勁及供應收緊雙重因素支撐。

• 美國稀土公司漲超7%，首條稀土磁體生產線投運

美國稀土公司 $USAR 漲超7%。消息面上，美國稀土公司宣佈，其位於俄克拉荷馬州斯蒂爾沃特的首條稀土磁體生產線已投入運行，將於4月開始商業發貨，預計12月底前達到年產600噸的滿負荷產能。公司表示，到2027年該工廠產能將提升至1200噸/年。今年1月，美國稀土公司與美國商務部簽署16億美元資金支持的非約束性協議，用於建設礦場為磁體生產提供原料。

• 微軟計劃明年推出大型前沿AI模型，追求自主先進技術

微軟AI首席執行官蘇萊曼在採訪中表示：「我們必須交付絕對前沿水平的技術。到2027年，目標是讓模型在文本、圖像和音頻生成及響應方面達到真正的最先進水平。」微軟AI部門周四推出了一款語音轉錄模型，據稱在25種最常用語言中的11種基準測試表現優於競爭對手。不過，與該部門此前發佈的語音與圖像生成模型類似，這款模型為高效化的專業工具，訓練數據量少於通用型模型如Claude 3 Opus或OpenAI的GPT-4。

• 私募信貸的「雷曼時刻」？Blue Owl遭遇史詩級擠兑，41%投資者要求撤資

超40億美元贖回請求無法兑現！Blue Owl旗下兩隻私募信貸基金遭大規模撤資請求，OCIC贖回請求佔比達21.9%，專注於科技領域的OTIC贖回請求高達40.7%，贖回請求由機構主導，贖回比例在主要機構中創紀錄。Blue Owl決定執行5%的要約回購上限。

• 星巴克完成與博裕投資的合資交易

星巴克已完成與博裕投資的合資交易，出售其中國零售業務60%的股權。星巴克保留其在中國零售業務40%的股權。該合資公司將負責管理約8,000家公司自營咖啡門店。星巴克將作為全球品牌的所有者和授權方。星巴克和博裕將進入合資企業的運營階段。

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• 騰訊雲ClawPro正式發佈，企業版龍蝦10分鍾上線

騰訊雲推出的企業版OpenClaw——ClawPro，今天正式發佈並開啟公測。ClawPro是國內首個基於百萬級用户驗證的一站式企業AI智能體管控平臺。它為企業提供專屬的AI Agent平臺，讓企業管理員可以統一部署 OpenClaw模板、下發模型資源配額並進行監測。企業無需組建複雜的技術團隊，最快只需10分鍾，就能完成全員專屬 AI 助手的上線落地。

• 阿里、騰訊的AI變現能力，被市場低估了！

匯豐最新報告直指市場誤判：阿里巴巴與騰訊的AI變現能力被系統性低估。兩家公司股價回調並非源於對AI前景的悲觀，而是短期運營費用顧慮所致。若能從廣告市場搶佔份額，二者2027年營收最高可獲11%上行空間。匯豐維持買入評級，目標價隱含上行空間分別達44%和51%。

• 瑞銀：光纖漲價潮已蔓延至全球範圍，長飛光纖盈利已進入上行修正周期

據追風交易臺，瑞銀最新研報援引行業研究機構CRU最新數據，中國G652.D裸光纖現貨價格在2026年3月達到每光纖千米83.40元人民幣（約合12.07美元），較2026年1月環比大漲165%，同比漲幅高達418%。這一價格自2025年5月以來累計漲幅已超400%，並首次突破此前周期高點每光纖千米78.80元人民幣。與此同時，歐洲市場同類產品價格亦較1月環比上漲136%，全球供應收緊態勢日趨明顯。
瑞銀分析師認為，長飛光纖盈利已進入上行修正周期，並大幅上調公司2026年至2028年盈利預測，預計2026年每股收益達4.98元人民幣，遠高於市場一致預期的1.85元人民幣。

• 比亞迪：預計年底將在全國建設20000座閃充站

比亞迪4月1日在業績説明會上表示，目前公司第5000座閃充站暨全國首批閃充高速站已投入運營，公司加速推進「閃充中國」戰略，預計年底將在全國建設20000座閃充站，其中2000座閃充高速站將覆蓋近三分之一的高速服務區，進一步解決用户長途出行的充電焦慮。另外，比亞迪已開啟閃充用户「圓夢建站」計劃，只要有4位比亞迪車主同時提出，具備條件的就可以規劃建站，用户需求在哪站就建在哪，並將閃充站面向全社會開放共享。

• 小米集團-W(01810.HK)：斥資3.95億港元回購1282.36萬股，回購價2.48-2.7港元。
• 騰訊控股(00700.HK)：斥資約3億港元回購61.5萬股，回購價485.2-496港元。
• 友邦保險(01299.HK)：斥資2.17億港元回購250.78萬股，回購價85.4-87.65港元。
• 泡泡瑪特(09992.HK)：斥資9915.92萬港元回購70萬股，回購價140.9-142.3港元。
• 越秀地產(00123.HK)：前3個月累計合同銷售金額約172.06億元；3月合同銷售101.00億元，同比下降43.9%。
• 廣汽集團(02238.HK)：前3月累計銷量為約37.99萬輛，同比增長2.38%；3月銷量約17.69萬輛，同比較增長1.68%。
• 中細軟科技(01020.HK)：與零一萬物建立戰略合作，將共同研發知識產權領域的人工智能體。
• 飛魚科技(01022.HK)：附屬與騰訊計算機訂立遊戲業務合作框架協議。
• 天虹國際集團(02678.HK)：訂立越南海河工業園區50兆瓦項目重組框架協議。
• 雅居樂集團(03383.HK)：前3個月預售金額合計爲約18.2億元，同比減少35.46%。
• 碧桂園(02007.HK)：3月實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約22.3億元。

經濟數據/事件

• 耶穌受難日，港股、美股均休市一日
• 中國3月RatingDog服務業PMI
• 美國至4月3日當周石油鑽井總數(口)
• 美國3月失業率
• 美國3月非農就業人口變動(萬人)
• 美國3月ISM非製造業指數

港股新股

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港股財報

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