花旗：降中國聯塑(02128)目標價至6.2港元 憂油價飆升影響毛利率

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，近日與中國聯塑(02128)管理層舉行投資者會議。集團2025年業績遜預期，加上近期油價飆升，該行對其毛利率前景轉趨審慎，因此下調2026年至2027年盈利預測30%，目標價由7港元下調至6.2港元，維持「買入」評級。但更傾向收益率較高或在中國基建領域盈利增長前景較好的公司，例如：中聯重科(01157)＞杭叉集團(603298.SH)＞中國建築國際(03311)。

該行表示，儘管近期美國與伊朗衝突導致油價飆升，但管理層預計，由於原材料補庫存，2026年首季毛利率將與2025年下半年持平，因在衝突發生前三個月(即去年10月至今年1月)需求動能已正在復甦，海外渠道業務將是主要增長動力。