戰爭激發美股「周末恐懼症」！ 標普500陷「黑色星期四」定時崩跌魔咒

智通財經APP獲悉，中東戰爭進入第五周，全球經濟持續受到衝擊，美國股市已形成一種可預測的走勢模式：每周初強勢上漲，周中窄幅震盪，然后如同上了發條一般，每逢周四和周五，便大幅崩跌。

歐洲和新興市場股市，甚至部分美國國債，也或多或少出現了類似走勢。但在標普500指數中，這一模式尤為明顯。自伊朗戰爭爆發以來，該指數在每周前三個交易日累計錄得上漲，但在周四和周五合計下跌9%。

專家表示，其背后的邏輯並不複雜。周末有兩天(遇上假期則為三天)無法交易，而在這兩天里，戰爭可能發生諸多進一步衝擊全球經濟的事件，尤其考慮到美國總統唐納德·特朗普習慣於在市場休市時發動重大行動。因此，許多投資者傾向於在臨近周末時減持股票頭寸。

Integrity Asset Management的投資組合經理喬·吉爾伯特表示，「帶着不可知的風險進入交易空窗期」是一個令人不安的想法。「相比持有倉位，在周末前降低風險已變得更為容易。」

本周初的看漲情緒尤其濃厚，受特朗普急於從自己發起的衝突中抽身的樂觀預期推動，標普500一度上漲逾3%。但在周三晚間，特朗普在電視講話中承諾，未來數周將繼續對伊朗進行轟炸，以「將他們打回屬於他們的石器時代」，這一表態迅速澆滅了市場樂觀情緒。標普500期貨下跌1%，油價飆升，預示美股周四將再度承壓。

Interactive Brokers首席策略師史蒂夫·索斯尼克表示，樂觀情緒通常隨着「交易周推進」而被風險規避情緒所取代。

特朗普此番全國講話，延續了自美以發動轟炸以來的慣用套路：在聲稱即將勝利與威脅大幅升級對伊打擊之間反覆搖擺。當天早些時候，他還使用了類似措辭，表示將繼續「把伊朗炸回虛無」，直至中東石油出口的關鍵通道霍爾木茲海峽重新開放。伊朗官員對此威脅不以為然，稱他們不會被特朗普的「荒唐表演」所嚇倒。

索斯尼克認為，油價仍處高位，且近期毫無停火跡象，因此本周初的漲幅持續性並不比其他周初漲幅更高。「我認為下跌趨勢將持續，」他表示，「直到能確鑿看到某種迴歸常態的跡象。」