中銀國際：微降郵儲銀行(01658)目標價至6.62港元 維持「買入」評級

智通財經APP獲悉，中銀國際發佈研報稱，郵儲銀行(01658)目前股份估值偏低，現價對應2026年預測市賬率0.48倍，而其資產質素卓越及派息比率穩定，應獲得較高的市賬率估值。基於約0.65倍2026年預測市賬率，將目標價由6.84港元輕微下調至6.62港元，維持「買入」評級。

郵儲銀行2025年第四季歸母淨利潤同比增長1.7%，較第三季的增速1.2%略為加快，該行認為主要受經營收入增長、淨息差跌幅放緩及營運開支減少帶動。因此，全年歸母淨利潤同比增長1.1%，經營收入亦同比升1.9%。雖然第四季不良貸款比率上升，但仍屬同業中最低水平，而撥備覆蓋率則處於高端水平。