每逢周四必跌？特朗普「市場炸彈」套路被摸清，伊朗嘲諷：早被看穿！

中東戰爭已持續五周，對全球經濟造成衝擊。在此期間，美國股市形成了一種可預測的模式：每周初強勢上漲，周中橫盤整理，然后——如同鍾錶般精準——每到周四和周五，便開啟暴跌。

歐洲股市、新興市場股市，甚至部分美國國債，也或多或少呈現出類似的動態。但在標普500指數中，這種模式尤為顯著。自伊朗戰爭爆發以來，該指數在每周前三個交易日累計錄得上漲，但在周四和周五卻累計暴跌了9%。

專家表示，其背后的邏輯很簡單。周末代表着一個無法交易的兩天時段，若逢節假日則為三天。而在這兩天里，戰爭可能發生很多變故——尤其是考慮到特朗普偏愛在市場休市時拋出重大舉措——這些變故可能進一步衝擊全球經濟。因此，許多投資者傾向於在周末前減持股票。

Integrity Asset Management投資組合經理喬·吉爾伯特（Joe Gilbert）表示，「在面臨不可知風險的情況下進入交易空窗期」是一個令人不安的想法。「現在，在周末前降低風險比持有頭寸更容易。」

本周初，市場看漲情緒尤為強烈，標普500指數上漲逾3%，原因是市場樂觀地認為，特朗普急於讓美國擺脫他親手發動的這場伊朗衝突。

然而，戰爭期間形成的逐日交易模式，對於那些希望這標誌着拋售結束的人來説，是一個警示信號。盈透證券（Interactive Brokers）首席策略師史蒂夫·索斯尼克（Steve Sosnick）表示，樂觀情緒通常會在「一周推進過程中」被風險規避情緒所取代。

特朗普剛剛就伊朗戰爭形勢向全國發表了講話。他的講話並沒有令人安心，值得投資者周四警惕。他近期的言論與他自美以發動空襲以來的一貫風格相符——在宣告即將勝利與威脅大幅升級對伊朗打擊之間搖擺不定。

雙方仍在持續互射導彈。在周二錄得自5月以來最強反彈后，美股漲勢在周三放緩。特朗普當天表示，在霍爾木茲海峽——中東石油出口的關鍵通道——重新開放之前，他將繼續「將伊朗炸入湮滅」。伊朗官員駁斥了這一威脅，稱他們不會被特朗普「荒謬的表演」所嚇倒。

由於油價仍處高位，且尚無迅速停火的跡象，索斯尼克懷疑本周的漲勢是否能比此前幾周初的漲勢更具可持續性。「我認為下跌趨勢仍在繼續，」他説，「直到局勢真正迴歸某種程度的常態為止。」

據伊朗塔斯尼姆通訊社報道，伊朗方面表示，特朗普今日演講的意圖是為戰爭正名，消除美國國內公眾的深度擔憂，然而，針對特朗普演説排山倒海般的負面反應，使其目標完全落空。目前除了白宮成員（他們也不得不這樣做），沒人認為特朗普取得了成功！特朗普在實現演説目標上的失敗，正像他在實現軍事目標上的失敗一樣。市場已經徹底看穿了特朗普的套路，並對此作出了負面反應。

特朗普再次對伊朗發出警告可能會帶來更大的波動性

特朗普警告美國將在兩到三周內「極其嚴厲」地打擊伊朗之后，周四亞盤股市下跌，美元上漲，市場持續緊張，這令原本希望看到更明確的戰爭結束跡象的交易員感到失望。

百達資產管理日本有限公司投資策略主管Jumpei Tanaka表示，特朗普的講話並不是市場所希望的——即指向結束衝突的信號。相反，他暗示局勢可能升級，稱美國可能在未來兩到三周內對伊朗發動極其嚴厲的打擊，並警告稱，如果不達成協議，伊朗發電廠將成為攻擊目標。因此，這些言論被解讀為對股市的負面因素。

「儘管每個人都希望擺脫困境，但從過去一個月的中東事件中仍然有很多東西需要解開。現在的問題是，這些發展將在未來幾個季度對全球經濟產生多大影響。隨着石油衝擊的發生，美聯儲降息的可能性進一步降低。」

日本景順資產管理公司全球市場策略師Tomo Kinoshita表示，隨着戰爭沒有朝着解決的方向發展的情況越來越明顯，市場再次轉向股市下跌、債券價格下跌和美元走強。人們越來越意識到，伊朗衝突可能對許多國家和地區的經濟產生廣泛的溢出效應。

澳大利亞聯邦銀行經濟學家兼貨幣策略師Carol Kong表示，特朗普似乎未能向市場保證戰爭將從現在開始降級，也沒有表明美國將幫助確保進入霍爾木茲海峽的通道。現實情況是，美國的軍事資產繼續在該地區集結，使得地面進攻的可能性仍然存在。這意味着美元在短期內仍將保持良好的買盤。