【明日主題前瞻】各景區機器人「濃度」不斷提升，租賃市場愈發火爆

【熱點導讀】

各景區機器人「濃度」不斷提升，租賃市場愈發火爆

英偉達與Marvell將合作研發硅光子技術

中國商業火箭公佈9次長征系列運載火箭搭載及拼車機會

存儲巨頭鎧俠再次向客户發佈最新停產通知

智譜商業化全面爆發，Maas平臺ARR達17億元提升60倍

全球範圍內掀起產業變革，AI正成為製藥領域重要基礎設施

【主題詳情】

各景區機器人「濃度」不斷提升，租賃市場愈發火爆

據媒體報道，從生產線到市場端，租賃正成為機器人「智」入大眾生活的「第一橋樑」。「青島、北京、南京……今年3月份，它們‘出差’了近20次。」在濟南預見未來機器人6S中心，店長魏自耀指着身后數台人形機器人説，今年，各景區的機器人「濃度」不斷提升，租賃市場愈發火爆。

萬聯證券研報指出，當前人形機器人產業正處於從技術突破邁向規模化商業化的破曉時刻。供給端，特斯拉、宇樹科技、智元機器人穩步推進量產節奏；需求端，人口老齡化與勞動力成本攀升形成長期驅動。同時隨着政策與資本合力助推，AI大模型持續為機器人注入靈魂，人形機器人有望形成一個新興產業，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。

上市公司中，均勝電子依託汽車電子與機器人技術同源優勢，加快推進人形機器人領域佈局，圍繞「大腦、小腦及關鍵部件」開展技術攻關，並在控制器、能源管理及關鍵硬件等環節形成系統化產品方案。五洲新春（維權）已經研發成功機器人全系列軸承產品，配套中大力德、深圳德鎂、紐氏達特、極亞精機、來福諧波等機器人減速器製造企業。

英偉達與Marvell將合作研發硅光子技術

據媒體報道，英偉達公司與Marvell公司將合作研發硅光子技術。英偉達投資20億美元於Marvell。

方正證券分析師黃王琥稱，硅光產業在2026年有望迎來拐點。硅光晶圓代工廠高塔半導體在2025年四季度財報中稱面對客户的旺盛需求，公司硅光和硅鍺總投資規模達到9.2億美元——這一數據較原計劃增幅超過四成。公司CEO透露，到2026年12月，硅光晶圓的月投產能力將達到2025年第四季度實際月均出貨量的5倍以上。公司截至2028年的硅光總產能中，超過70%已被預訂或正在預訂中，且有客户預付款作為保障。伴隨着硅光技術滲透率的提升，2026年將是硅光技術發展的關鍵一年，繼續看好光通信行業整體景氣度以及硅光技術的發展。

公司方面，可川科技子公司可川光子致力於高速硅光芯片設計和高速光模塊的研發和生產，目前公司正在積極地進行市場開拓工作，已開始向客户送樣。羅博特科子公司ficonTEC近期新簽約6億元硅光耦合設備訂單。

中國商業火箭公佈9次長征系列運載火箭搭載及拼車機會

據報道，2026-2027年中國航天科技集團有限公司運載火箭最新搭載及拼車機會發布，截至2026年3月數據，九次發射任務（長征系列運載火箭）中可用余量共5150公斤，發射窗口期橫跨2026年11月至2027年12月。

愛建證券表示，全球商業航天正由技術驗證階段邁向規模化階段，一方面，SpaceXStarship商業化發射計劃逐步推進，重型運力能力進入持續驗證階段；另一方面，中國商業航天在政策支持與產業配套完善推動下，更多商業航天落地應用場景開始出現，火箭發射需求進一步擴大。隨着衞星批產與發射需求逐步釋放，產業鏈景氣度有望向上游傳導。

公司方面，通光線纜的裝備線纜產品中航空航天用耐高温電纜產品用於航天領域。廣合科技的5G產品廣泛應用於通訊基站 、無線射頻微波、有線局域網、通訊交換等領域。公司5.5G低軌衞星產品開始批量供貨。

存儲巨頭鎧俠再次向客户發佈最新停產通知

存儲芯片廠商鎧俠（Kioxia）31日再次向客户發佈最新停產通知，宣佈部分傳統浮柵式（FloatingGate）2DNAND以及第三代BiCSFLASH產品將逐步退出市場。此前，鎧俠已宣佈停產小容量TSOP封裝產品。根據通知內容，這些產品的最后客户預測訂單截止日為2026年9月30日，而最終出貨截止時間為2028年12月31日。

存儲價格從2025年第四季度起迎來「史詩級上漲」。合約價、現貨價同步跳漲，並向渠道、模組、整機全線傳導。興業證券姚康認為，存儲迎來了真正意義上的「時代拐點」，從BOM表的成本項上升爲AI計算的戰略資源，也從周期性產品變成數字經濟的核心競爭力。隨着AI訓練和推理對算力需求的快速增長，數據中心對HBM、大容量DDR5及企業級SSD的存儲需求快速增長，行業景氣度持續提升。

上市公司中，鼎龍股份業務與國產儲存芯片產業鏈具有高度的關聯性，重點佈局並深耕於半導體芯片材料領域，是晶圓製造過程中不可或缺的核心耗材，直接應用於包括存儲芯片在內的各類集成電路芯片的製造流程。德明利消費級DDR4內存模組產品已經實現量產出貨。公司已經組建了內存條產品線相關團隊，並已佈局DDR4、DDR5、LPCAMM2等各類規格產品，未來將持續拓寬內存模組產品矩陣。

智譜商業化全面爆發，Maas平臺ARR達17億元提升60倍

智譜2025年業績表現超預期，財報顯示，公司全年收入超7.24億元，同比增長132%，全年綜合毛利率達到41%，遠超行業水準。其中，智譜MaaSAPI平臺實現ARR17億元（約2.5億美金），同比提升60倍。與此同時，MaaSAPI平臺毛利率同比提升近5倍至18.9%，盈利能力大幅提升。公司表示，智能上界的提升是大模型AGI時代的「第一性」，將繼續專注模型智能的持續突破。

智譜在2026年一季度API漲價83%后，調用量不降反升，市場依然供不應求。國信證券熊莉認為，2025年以來，全球大模型行業正式告別了以年為單位的代際演進，轉而進入了以季度甚至月度為周期的競速時代。而到了2026年3月9日，前十的模型中不僅包括多款國產模型，且API調用量佔比也已超50%，反應出國產模型的性能、質價比已經大幅上升，得到市場認可。

上市公司中，平治信息全資子公司與北京智譜華章科技有限公司簽訂戰略合作協議，協議約定雙方聯合研究多模態具身大模型應用，探索深度學習、機器人、視覺語言的大模型融合，用大模型賦能大模型開發者，共同開拓MaaS市場。首都在線是全球雲網一體化雲服務商，在國內外共規劃建設了4個自有數據中心，並已與智譜達成深度合作。

全球範圍內掀起產業變革，AI正成為製藥領域重要基礎設施

機構指出，AI+製藥重塑研發範式，行業從概念邁入實效驗證期。隨着AI在靶點發現、分子生成、臨牀設計及上市后數據分析中的全面滲透，行業滲透率持續提升，AI+製藥正成為創新葯研發的重要基礎設施。

近年來，隨着算法、算力和數據的持續突破，AI製藥已從概念逐步走向實踐，並在全球範圍內掀起一場深刻而靜默的產業變革。國泰海通證券指出，跨國藥企正將AI從單點工具升級為研發與生產體系的底層基礎設施。在人工智能與醫藥雙領域共振下，看好AI+製藥發展前景。

上市公司中，翰宇藥業與華為雲聯合發佈的「多肽AI工藝優化助手」已投入應用，深度整合公司20余年積累的超10萬條歷史工藝數據與全球權威化學數據庫資源，以質量源於設計（QbD）原則動態優化工藝參數，實現研發周期縮短45%，試錯成本降低超20%、工藝參數決策效率提升90%、批次合格率提升22%的顯著效益。泓博醫藥自主研發的AI藥物設計平臺覆蓋新葯早期研發的多個關鍵環節，包括項目立項調研、化合物設計、專利性分析、活性評估和成藥性研究等。