23家上市銀行不良資產掃描：零售貸款承壓，渤海銀行個貸不良率達3.8%

　　財聯社梳理了截至目前23家上市銀行所披露的2025年年報，17家2025年不良貸款率下降，青島銀行最多下降了0.17個百分點。不過，個貸不良與對公不良率呈現巨大分化，多數銀行的個人不良貸款率上升，青島銀行、重慶銀行、交通銀行、浙商銀行等4家銀行的個貸不良率上升超過0.5個百分點，渤海銀行的個貸不良率達到3.80%。分析人士稱，消費與涉房貸款對相關資產質量帶來了一定風險壓力。

上市銀行不良貸款率穩中有降，最高下降17BP

　　從已披露2025年年報的23家上市銀行（22家A股和1家港股）來看，銀行不良貸款率中位數為1.23%，環比2024年下降0.02個百分點。有6家銀行2025年末的不良貸款率在1%以下，3家銀行超過了1.5%。另外，5家銀行的不良貸款率環比上升，1家持平，其余銀行2025年不良貸款率均穩中有降，5家降幅超過0.1個百分點。

　　根據廣發證券銀行業首席分析師倪軍對22家A股銀行的統計，國有大行、股份行、農商行2025年末不良率分別為1.26%、1.19%、1.01%，較2025年三季度末分別變動-0.6bp、-0.3bp、-2.7bp。

　　圖：上市銀行2025年不良貸款率及變化

　　在國股行中，招商銀行的資產質量較優。2025年末，招商銀行不良貸款率為0.94%，為國股行中最低，環比下降0.01個百分點。

　　招行在年報中表示，2025年持續鞏固堡壘式的風險合規管理體系，加強不良資產清收，實現高質量風險化解處置。全年共處置不良貸款661.88億元，且運用多種途徑化解風險資產。其中，常規覈銷226.13億元，不良資產證券化342.32億元，現金清收75.03億元，通過抵債、轉讓、重組上遷、減免等其他方式處置18.40億元。

郵儲銀行2025年末的不良貸款率為0.95%。郵儲銀行表示，2025年深化不良資產精細化管理，提升資產處置管理效能。全年該行共處置表內外不良貸款本息968.78億元，其中現金清收本息213.31億元，呆賬覈銷本息294.54億元，不良資產證券化本息338.02億元，其他方式122.91億元。

　　在城農商行中，青島銀行在2025年末的不良貸款率為0.97%，且環比下降了0.17個百分點，下降幅度為23家已披露年報的上市銀行之最。

　　青島銀行在年報中指出，2025年聚焦重點資產，開展專項攻堅化解存量風險，針對長期沉澱的大額公司類不良資產、已覈銷資產及重點領域風險資產，實施專項攻堅行動，建立「一户一策」處置機制。同時豐富處置手段，構建多元化市場化處置體系，深化不良資產處置協同聯動機制，依法合規綜合運用自主清收、司法處置、資產覈銷、債權轉讓等傳統手段，同步積極探索不良資產證券化等市場化處置路徑，拓寬處置渠道。

　　其他城農商行中，渝農商行、重慶銀行2025年末的不良貸款率均環比下降超過0.1個百分點，資產質量改善顯著。股份行中，浦發銀行、渤海銀行2025年不良貸款率也下降了0.1個百分點。

　　浦發銀行聚焦房地產、政府債務、零售信貸等重點領域，實施前瞻主動管控策略，持續加大不良資產處置化解及現金清收力度。重慶銀行則實行不良資產計劃管理，形成動態、有序的管理閉環；在「催-訴-拍」的不良資產處置框架下，按「一户一策」、「分類分策」的思路開展清收處置，以「數字化」手段延展處置渠道。

　　不良貸款包括次級、可疑、損失三類，另從貸款五級分類中的關注類貸款方面來看上市銀行關注類貸款佔比，青島銀行、渝農商行及農行、招行的關注類貸款佔比較低，而浙商銀行、華夏銀行、民生銀行、渤海銀行的關住類貸款佔比較高，超過了2%。

　　圖：上市銀行2025年關注類貸款佔比及變化

　　在風險抵禦能力方面，上市銀行2025年的不良貸款撥備率總體有所下降。在上述銀行中，不良貸款撥備率的變化呈現分化。如郵儲銀行、招商銀行的撥備率環比明顯下降，而青島銀行、浦發銀行則呈上升。

　　圖：上市銀行2025年末不良貸款撥備率及變化

　　倪軍認為，A股上市銀行信用成本同比下行，撥備覆蓋率總體平穩。2025年22家上市銀行合計信用成本為0.61%，同比下降4bp。銀行合計撥備覆蓋率為229.6%，環比2025年三季度末下降2.02pct。

零售貸款承壓，有銀行個貸不良率上行67BP

　　儘管上市銀行不良貸款率整體改善，但個人與對公不良貸款率的走勢卻出現巨大分化。在按業務分類披露數據的銀行中，2025年對公不良貸款率環比幾乎全部下降，而個人不良貸款率幾乎全部上升。

　　具體來看，個人不良貸款率僅平安銀行、浦發銀行、渤海銀行三家2025年環比下降。渤海銀行2025年個人不良貸款率下降0.35個百分點，但仍高達3.80%。青島銀行、重慶銀行、交通銀行、浙江銀行的個貸不良率都環比上升超過0.5個百分點，其中浙商銀行上升了0.67個百分點。

　　圖：上市銀行2025年個人不良貸款率及變化

　　圖：上市銀行2025年對公不良貸款率及變化

　　倪軍在相關報告中的進一步統計顯示，A股上市銀行信用卡、消費貸、按揭不良率分別上升0.12、0.10、0.07個百分點。此外，對公房地產貸款不良率依舊偏高。化債背景下，基建領域貸款質量普遍較為優秀，不良率繼續走低。

　　華夏銀行2025年個貸不良率上升了0.31個百分點。華夏銀行在年報中解釋稱，受外部風險形勢影響，部分債務人收入水平與還款能力下降，個人不良貸款率有所上升。

光大銀行首席風險官馬波在業績説明會上表示，2025年四季度撥備支出環比有所增加，重點主要聚焦在零售業務。當前房地產領域，市場環境未見明顯好轉。受此影響，零售貸款尤其涉房類貸款風險壓力較大，光大銀行提高相關業務撥備計提水平，以夯實風險抵補能力。

　　倪軍預計，隨着消費市場活躍度提升與服務行業的持續回暖，就業吸納能力進一步增強，帶動人口重新向核心城市流動，核心一線城市地產市場及消費需求或逐漸企穩，零售貸款資產壓力有望隨之逐步緩解。

　　招商銀行行長王良在業績發佈會上指出，近幾年零售業務遇到了新的挑戰，包括零售信貸增速的斷崖式下降，零售信用卡板塊也受到了市場變化的影響，財富管理業務近年也受到代銷基金、保險的降費影響。招行董事長繆建民強調，未來零售業務的重要突破口是財富管理。