千萬級增客、財富管理提速！郵儲銀行曬出2026發展路線圖

出品|中訪網

審覈|李曉燕

3月30日，郵儲銀行召開2025年度業績發佈會，交出一份穩健亮眼的年度答卷：全年實現營業收入3557.28億元，同比增長1.99%；淨利潤876.23億元，同比增長1.05%；資產總額達18.68萬億元，較上年末增長9.35%。在行業淨息差持續承壓、市場競爭日趨激烈的背景下，郵儲銀行以「六化」升級為抓手，錨定「更加普惠、更加均衡、更加穩健、更加智慧、更具活力」的一流大型零售銀行目標，加快從規模驅動轉向價值驅動，既展現出穿越周期的經營韌性，也釋放出2026年及「十五五」時期高質量發展的清晰信號。

2025年，郵儲銀行在複雜宏觀環境中保持「穩中有進、結構優化」的發展態勢，多項核心指標穩居國有大行前列。資產質量持續領跑，不良貸款率僅0.95%，撥備覆蓋率達227.94%，風險緩衝墊厚實；淨息差1.66%，繼續保持國有大行最優水平，低成本存款優勢凸顯，付息率僅1.15%，為盈利穩定提供堅實支撐。非息收入成為最大亮點，手續費及佣金淨收入293.65億元，同比大增16.15%，增速遠超營收平均水平，財富管理、託管、投行等輕資本業務貢獻顯著提升。託管業務規模突破6萬億元，理財業務規模達1.3萬億元、同比增長28.81%，非息業務增長動能持續釋放。同時，核心一級資本充足率10.53%，較上年末提升0.97個百分點，資本實力進一步增強，為業務拓展築牢根基。

董事長鄭國雨在發佈會上明確，郵儲銀行將以「特色化、輕型化、綜合化、生態化、精細化、數智化」六大升級，推動發展方式從規模驅動轉向價值驅動，構建內源平衡、穩健持續的新模式，實現資本可持續、業績可持續、服務可持續。在特色化發展上，郵儲銀行堅守服務「三農」、城鄉居民和中小企業定位，協同中國郵政旗下商流、物流、資金流、信息流稟賦優勢，打造獨具郵儲特色的綜合金融服務與品牌形象，緊扣國家「十五五」規劃，主動適配經濟轉型升級過程中的金融需求變遷。在輕型化路徑上，堅決向「輕型銀行」轉型，大力發展「輕資本」「輕資產」「輕負債」業務，鞏固息差這一「第一增長曲線」，同時大力發展非息收入打造「第二增長曲線」，逐步扭轉對傳統存貸規模驅動的路徑依賴，構建資本節約、風險可控、回報高效的發展模式。

在綜合化經營方面，加快從單一產品供給向「綜合金融服務商」轉變、從「融資中介」向「服務中介」轉變，全面升級對客服務、業務佈局與收入來源。在生態化佈局上，打破金融服務單向觸達的侷限，將金融深度融入客户生產經營與社會生活，通過全鏈條拓客、全場景服務、全周期管理，實現銀行與客户價值共生共榮。與此同時，郵儲銀行將以精細化管理加快構建集約高效、專業智能、創新驅動的現代銀行管理體系，嚴控風險與運營成本，市場化配置各類資源，持續提升經營質效；並以數智化轉型為引擎，打造自主可控、安全穩健的金融科技平臺與數字生態銀行，運用人工智能等新技術重塑客户連接、產品服務、業務場景與風控體系，全面提升服務效率與用户體驗。

面向2026年，郵儲銀行發展目標清晰，重點圍繞零售與財富管理雙輪驅動展開佈局。行長蘆葦在發佈會上披露，郵儲銀行零售金融仍有巨大潛力可挖，今年已制定千萬級零售客户增客目標，重點加快財私客羣與年輕客羣拓展。同時，將搶抓市場機遇，推動非存款AUM大幅增長，持續優化客户資產結構。在公司金融領域，針對當前存在的牌照資質不全、跨境業務規模偏小、公司客户基數不高等短板，郵儲銀行計劃年內新增公司客户30萬戶，聚焦新動能領域、主辦行客户和戰略客户實現突破，並藉助自貿區分行與同業渠道大力拓展跨境業務，加快補齊各類牌照資質。在子公司協同方面，依託已開業運營的中郵金融資產投資有限公司，打造投貸聯動創新平臺、科技創新長期資本平臺、結構性改革債轉股平臺和股權投資管理平臺，構建「股、債、貸、投」一體化綜合金融服務生態，進一步拓寬服務邊界、提升綜合服務能力。

副行長徐學明表示，2026年非息業務增長仍具備多重利好，外部市場回暖與國家擴內需、促消費、穩股市等政策，為中間業務發展創造了良好環境。下一步，郵儲銀行將堅持AUM為綱，聚焦財富管理轉型，由「賣產品」轉向「做顧問」，幫助客户做好資產配置，推動銀行從傳統儲蓄銀行向財富管理銀行加速轉型；同時聚焦輕資本業務，大力拓展投行、託管、交易銀行、公司結算等領域，提升服務性收入佔比；並聚焦交易流轉，提升資金運作能力，把握市場波段機遇，實現多組合盈利。零售業務總監梁世棟進一步介紹，當前存款利率下調、資本市場逐步回暖，客户投資理財意願明顯增強，財富管理業務迎來重要發展窗口期。郵儲銀行將內外並進做大財私客羣，充分挖掘現有6.8億零售客户資源，同時以專業產品與服務吸引外部資金；重點發力城市區域，彌補傳統縣域優勢之外的業務短板，通過私行專項行動與集中運營模式，力爭未來三年私行客户實現翻番；在產品佈局上，持續夯實保險、絕對收益策略等傳統業務基礎，加大固收+、權益基金、黃金積存等彈性產品佈局，推動產品結構更加均衡多元。

風險管控方面，郵儲銀行資產質量呈現持續改善態勢。副行長、首席風險官姚紅介紹，2024年以來，個人經營貸款、零售小企業貸款新授信新支用風險表現穩定向好，2025年新發放貸款中，兩類業務高風險客户佔比分別同比下降1.23和1.40個百分點。個人住房貸款質量明顯改善，2025年末個人住房貸款放款第13個月逾期30天以上比例由高峰期的1.07%下降至0.37%，新發放貸款高風險客户佔比同比下降1.68個百分點。非房消費貸和信用卡不良生成率分別為2.00%、3.06%，同比分別下降0.19和0.10個百分點。綜合各項指標表現，郵儲銀行研判，2026年個人和小企業貸款的不良生成速度將企穩改善，為業務穩健發展提供堅實保障。

在亮眼業績與清晰戰略背后，郵儲銀行也面臨着轉型過程中的現實挑戰。盈利增速與資產規模增速存在一定差距，規模驅動的邊際效益有所遞減；收入結構仍有待優化，非息收入佔比相對不高，對息差收入仍存在一定依賴；在行業利率市場化持續推進的背景下，淨息差仍面臨收窄壓力；公司金融、跨境金融等業務與同業先進水平相比仍有差距，牌照、客户、渠道等短板需要持續補齊。

總體來看，郵儲銀行2025年度業績發佈會傳遞出戰略清晰、目標務實、路徑明確、底氣充足的積極信號。「六化」升級戰略既貼合銀行業轉型發展大勢，又充分立足郵儲銀行自身資源稟賦與差異化優勢；2026年千萬級增客、財富管理轉型、公司金融補短板等一系列具體目標，兼顧了短期經營提升與長期高質量發展。展望「十五五」，郵儲銀行將以建設一流大型零售銀行為方向，以價值驅動為核心，以零售與財富管理為重要增長引擎，以數智化與生態化為支撐，在鞏固普惠金融、服務縣域鄉村優勢的同時，持續優化收入結構、提升非息貢獻、增強綜合金融服務能力。儘管仍面臨息差承壓、結構調整等壓力，但憑藉穩健的資產質量、突出的存款優勢、龐大的客户基礎以及清晰堅定的轉型路徑，郵儲銀行正穩步從傳統儲蓄大行向現代化、綜合化、智慧化的一流零售銀行邁進，在服務實體經濟、助力城鄉協調發展與共同富裕的進程中展現更大作為，為股東和客户創造長期穩定的價值回報。