美伊戰火紛飛，美股還沒跌完？研究公司：關注三大「不詳信號」！

財聯社3月31日訊（編輯 黃君芝）自美伊衝突爆發以來，標普500指數已下跌約8%，跌幅超過以往地緣政治衝擊期間6.1%的平均跌幅。然而，與標普500指數相關的一系列指標似乎還在向投資者發出警告：這場戰爭帶來的痛苦可能尚未結束。

據研究公司Ned Davis Research（以下簡稱NDR）稱，他們發現基準指數中一些趨勢指標接近或已經發出賣出信號。這可能預示着標普500指數將進一步下跌——即便考慮到自美伊戰爭爆發以來該指數已經下跌了不少。

NDR研究分析師London Stockton周一在給客户的報告中寫道：「總體而言，趨勢證據看起來更加不祥。我們的大多數主要模型都已轉為看跌。」

他特別提到了三個「不詳信號」，表明市場可能進一步下跌：

1. 標普500指數從近期高點回落

標普500指數自1月高點已累計下跌9%。NDR表示，根據其對過去79年該指數百分比回撤的分析，當標普500較近期高點下跌至少7.2%時，從歷史數據來看，這通常是投資者的賣出信號。

該公司補充説，這一賣出信號表明投資者應將投資從基準指數中的股票轉向商業票據（即短期公司債券）。

Stockton在談到該指標時表示：「它也容易受到市場劇烈波動的影響，但當市場還有進一步下跌的空間時，它是一個很好的止損點。」

2. 標普500指數正逼近「死亡交叉」

「死亡交叉」是標普500指數的一個看跌技術信號，當該指數的50日移動平均線向下穿過其200日移動平均線時，就會出現死亡交叉。

目前，標普500指數尚未突破這一門檻。但該指數的50日移動平均線（周一約為6803點）正逼近200日移動平均線（約為6636點）。

Stockton在談到「死亡交叉」信號時表示：「除非出現突然而迅速的復甦，否則這種情況很快發生的可能性正在增加。」不過他也指出，一旦出現這種信號，股票往往會劇烈波動並迅速反彈。

「但我們之所以關注這個指標，是因為它能發出更長期的預警，而且對規模更大、持續時間更長的熊市（例如2009年和2022年的熊市）非常有效。死亡交叉則表明投資者對股票更加謹慎，」他補充道。

3. 成交量需求和供應趨勢呈看跌態勢

Stockton解釋稱，標準普爾500指數的成交量需求（買盤區）正在下降，而成交量供應（賣盤區）卻在上升，這表明投資者對拋售該指數的興趣大於買入的興趣。

據該機構的分析，上周五成交量需求與供應之間的差距約為 1.25。該報告稱，如果這一差距降至0.8以下，那就意味着投資者應當賣出股票並買入國債。

「它距離發出賣出信號還差一點。」他補充道。

無獨有偶。德意志銀行也指出，美伊衝突期間股市的走勢似乎與以往地緣政治衝突不同，美股還有很大的下跌空間。該行策略師們警告稱，投資者們正在吸取一個慘痛的教訓：受地緣政治因素影響而逢低買入並非穩賺不賠。

德銀研究顯示，在過去的地緣政治衝擊之后，標普500指數平均需要16天就會觸底反彈。平均復甦時間為109天，但這一數字受到1973年阿拉伯石油禁運事件的嚴重影響；在那次事件之后，標普500指數花了五年半多的時間才恢復元氣。

而上周五是美伊衝突爆發以來的第20個交易日：儘管這場戰爭於2月28日爆發，但大多數投資者直到3月2日市場重新開市后纔有機會就此進行交易。德銀指出，投資者已經明顯低配股票，而且他們還有進一步減少股票敞口的空間。