渤海銀行2025年淨息差回升 個貸與房地產不良率仍處高位

作為唯一一家總部設在天津的全國性股份制商業銀行，渤海銀行股份有限公司(簡稱「渤海銀行」，09668.HK)在2025年成為少數淨息差企穩回升的商業銀行之一，保持了總資產、營收和淨利潤的小幅增長，但該行也存在撥備不足、風險抵補能力不足、個人貸款不良率高企等突出風險點。

淨息差企穩回升

近日，渤海銀行發佈的2025年度業績報告顯示，該行過去一年實現營業收入259.70億元，同比增長1.92%；淨利潤54.98億元，同比增長4.61%；該行的資產總額達到19344.10億元，較上年末增長4.91%，主要原因是金融投資項目的發展帶動了資產規模增長，不過這一資產規模在全國12家股份銀行中，仍位於靠后區間，排在第十一位，僅高於尚未上市的恆豐銀行股份有限公司。

在渤海銀行2025年的營收結構中，對傳統的「利息依賴」較為明顯，2025年，該行實現利息淨收入174.21億元，同比增長12.08%，非利息淨收入則同比下降13.99%至85.49億元，其中手續費及佣金淨收入22.93億元，同比降幅達22.90%。渤海銀行在年報中解釋稱，主要受代理與資產管理業務手續費收入減少影響，交易收益淨額和金融投資淨收益也有所回落。這也反映出該行中間業務仍顯疲弱，盈利結構多元化有待加強。

渤海銀行2025年的經營指標中，改善最為明顯的是淨息差的回升。面對LPR下行、存量房貸利率下調、讓利實體經濟等多重因素影響，近年來銀行業普遍面臨息差收窄的挑戰，但渤海銀行去年實現了逆勢回升。年報顯示，該行截至2025年底的淨息差為1.37%，較上年上升6個基點；淨利差為1.26%，較上年提升14個基點，扭轉了淨息差近年來持續收窄的趨勢。

淨息差得以改善的主要原因，是渤海銀行持續壓降存款平均付息率。2025年，該行吸收存款平均成本率下降至2.00%，同比下降0.41個百分點。其中，公司存款成本率從2.34%降至1.90%，個人存款成本率從2.78%降至2.57%。

在信貸投放方面，截至2025末，渤海銀行發放貸款和墊款總額9617.32億元，比上年末增長252.42億元；從投放結構看，科技型企業貸款同比增長52.20%，綠色貸款同比增長36.77%，製造業貸款同比增長12.16%。這意味着，該行在2025年切實加大了對實體經濟的信貸支持力度。

個人貸款、房地產業風險仍需改善

渤海銀行2025年的整體資產質量有所改善，該行通過現金清收、呆賬覈銷、破產重整、轉讓、資產證券化等方式處置不良資產424.38億元。截至2025年末，該行不良貸款總額為159.21億元，較上年末下降5.59億元；不良貸款率為1.66%，比上年末下降0.1個百分點，但仍高於同期股份行1.21%的平均不良貸款率。

但渤海銀行在一些細分業務領域，如個人貸款、房地產業的風險仍相對較高。截至2025年末，該行個人貸款不良率雖下降0.35個百分點，但仍處於3.8%的高位，同時個人貸款不良金額還有77.62億元，佔到該行總不良貸款金額的48.75%。

需要關注的是，過高的個人不良貸款率會導致零售業務整體出現虧損。2024年，渤海銀行的零售業務一度虧損超過27億元，其中個人消費貸款的不良率高達12.37%。2025年該行雖未披露零售業務的利潤，也未披露個人消費貸款的不良率，但整體個人貸款不良率仍處於高位，該業務板塊的盈利修復值得關注。

除了個人貸款業務外，渤海銀行2025年對公貸款中，房地產業的不良貸款率為2.12%，同比上升0.53個百分點；建築業的不良貸款率達到4.19%，同比大幅上升1.8個百分點。這意味着，渤海銀行需加大對房地產、建築業兩大領域的風險關注與處置力度，推動其持續向好改善。

在風險抵補能力方面，渤海銀行2025年有所增強，撥備覆蓋率提升至162.16%，但與股份行平均207%的撥備覆蓋率相比仍有一定差距，還需繼續加強風險緩衝能力。

對於進一步提升風險抵補能力的計劃，同時如何提高非息收入，繼續改善個人貸款和房地產業務方面的資產質量，記者向渤海銀行發送了採訪請求，截至發稿，暫未收到渤海銀行方面的回覆。

另外，在當前中小銀行普遍面臨的資本補充壓力方面，渤海銀行相比2025年的各項資本充足水平有所提高，其中核心一級資本充足率8.4%，一級資本充足率10.13%，資本充足率12.48%，分別較上年底有小幅上升。2025年11月，該行曾通過發行100億元永續債有效補充一級資本，也優化了資本結構、加強資本實力。