電解質水大混戰，農夫山泉、蒙牛、元氣森林、東鵬飲料…誰能笑到最后？

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來源：鎂經

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　　農夫山泉加碼，蒙牛跨界而來，就連快要被遺忘的恆大冰泉也在佈局，電解質水賽道究竟有何魅力？在競爭加劇的情況下，元氣森林、東鵬飲料的優勢能維持多久？誰能笑到最后？

　　作者：馮曉娜

　　在第114屆全國糖酒商品交易會（下稱「春糖會」）酒店展期間，電解質水成為春糖「頂流」。

　　從輕上、李子園、恆大冰泉、名仁，到一批新鋭飲料品牌，都把電解質水擺在了最顯眼的位置。

　　然而，更激烈的競爭，早已在展臺之外打響。

　　3月，農夫山泉（09633.HK）繼續加碼電解質水賽道，推出一款全新的電解質飲料；與此同時，乳業巨頭蒙牛也帶着一款號稱「既能補水又能補鈣」的電解質飲料跨界而來；好望水、輕上、恆大冰泉等新消費品牌也在同步加碼電解質水賽道。

　　這個曾經偏運動場景的小眾品類，正在成為飲料行業的「必爭之地」。

　　在此之前，元氣森林外星人憑藉早期佈局，以約50%的份額穩居第一；東鵬飲料（605499.SH、09980.HK）補水啦依託渠道與性價比優勢，2025年超越寶礦力水特躍居行業第二。

　　如今，隨着農夫山泉、蒙牛（02319.HK）等巨頭的加碼，電解質水賽道的新一輪洗牌已然來臨。

　　巨頭入場，不只是「多了幾個玩家」

　　農夫山泉在電解質水賽道早有佈局，2004年它便推出尖叫系列運動飲料，2021年，其推出「尖叫專業等滲電解質飲料系列」，進一步聚焦運動場景。

　　這一次，農夫山泉直接以主品牌名義推出直接命名為「電解質」的新品，有西柚、檸檬兩種口味，容量550ml，定價3.67元/瓶。農夫山泉還強調了成分，打出「低糖低負擔」「解渴又解乏」的賣點。產品中還添加煙酰胺與維生素B6，淡化運動屬性，聚焦通勤、辦公等日常補水場景。

　　不管是產品命名，還是定價，農夫山泉這款電解質水都極具進攻性。

　　農夫山泉將產品直接命名為「電解質」，這是一種常見的品類佔位策略，與當年「農夫山泉=天然水」的心智綁定如出一轍，就是想讓消費者一想到「喝電解質水」，就聯想到農夫山泉。

　　產品定價方面，農夫山泉電解質水容量大、單價低，性價比優勢明顯。定價明顯低於元氣森林外星人（5-7元）、東鵬補水啦（4-5元），顯然是想以價格優勢碾壓競爭對手。

　　農夫山泉的意圖也不難理解：既然消費者已經養成了「日常喝電解質水」的習慣，那麼農夫山泉就要用性價比最高的產品，去承接這個龐大的日常需求。

　　不過，農夫山泉最大的優勢，還是渠道。

　　經過多年深耕 ，農夫山泉擁有5000名經銷商，覆蓋超過300萬個終端網點。新品可複用現有渠道網絡，鋪貨成本被極大攤薄。一位河南經銷商表示：「只要有十分之一的網點願意銷售，體量也會比較可觀。」

　　也就是説，新品一上市就能觸達從一線城市連鎖超市到鄉鎮夫妻店的每一個角落。飲料作為一種即時性消費，決勝關鍵在於誰離消費者更近，更易獲取。

　　除了農夫山泉外，同樣手握巨大渠道優勢的蒙牛，也跨界殺入電解質水賽道。

　　3月10日，蒙牛通過官微宣佈，推出行業首款「乳鈣電解質飲料」，正式進軍運動飲料市場。

　　蒙牛這款產品以「補水+補鈣」為賣點，通過乳礦物鹽、鈣磷比、等滲配方等標籤，想在配方上做出些差異化。這個看似簡單的組合，恰恰是當前市場尚無人觸及的空白地帶。

　　據蒙牛官方披露，試銷僅一個月，線上平臺銷量即突破10萬瓶。在產品推廣上，蒙牛將新品與自有「百城馬拉松」項目捆綁，通過大型賽事向專業運動人羣滲透。

　　除了農夫山泉、蒙牛這兩大巨頭外，快要被遺忘的恆大冰泉也進軍電解質水賽道，聯合推出「恆大冰泉正負極」電解質水；好望水推出中式電解質水「補水有方」；輕上也加碼電解質水賽道，推新「一起燃」電解質水。

　　事實上，電解質水的熱鬧並非始於今年，據Foodaily研究院不完全統計，2022年至2025年，國內電解質產品多達59款，僅2025年前5個月，新品就超過14款。

　　▲2025-2026 電解質飲料入局品牌，鎂經小組製圖

　　從原本的小眾功能飲品，到如今巨頭雲集、新貴扎堆，壓力直接給到了元氣森林「外星人」和東鵬飲料「補水啦」。

　　電解質水三巨頭，能守住市場嗎？

　　電解質水這個品類，是「外星人」帶火的。

　　自元氣森林外星人將這一品類引爆之后，整個賽道迅速湧入大量玩家，價格、產品、營銷、渠道全面內卷，早已是一片廝殺激烈的紅海。並且已經形成了三大龍頭。

　　▲2023.06-2025.04電解質飲料排名

　　根據「馬上贏」的數據，截至2025年上半年，市場份額排名前三的電解質水品牌分別為元氣森林的「外星人」、東鵬飲料的「補水啦」和日本大冢製藥的「寶礦力水特」。其中，外星人佔據了46.54%的市場份額，補水啦佔據32.66%，寶礦力水特佔9.06%。

　　2022年，元氣森林的外星人電解質水開始走紅，全年銷售額達到了12.7億元，成為元氣森林又一個超10億元大單品，也被視為公司第二增長引擎。

　　到了2023年，外星人電解質水銷售額達到23.5億元。據元氣森林2026年2月披露的內部信，2025年外星人電解質水仍實現了34%的同比增長。

　　外星人電解質水的核心優勢在於，率先建立了「電解質水」的消費認知，綁定一二線城市年輕白領、運動人羣與潮流消費者，主攻便利店、精品商超、健身房、茶飲渠道等，形成了「高溢價+高品質感」的品牌路線。

　　東鵬飲料則是典型的后來居上。

　　2023年，東鵬飲料推出補水啦，完全走下沉市場路線，憑藉超過 400 萬個線下終端實現高密度覆蓋，滲透到鄉鎮超市、傳統小賣部、餐飲終端、網吧、工廠、工地等，用農村包圍城市的路徑實現快速增長。

　　2024年，東鵬補水啦的營業收入便逼近15億元，躋身「十億級單品」行列，2025年前9個月同比增長134.8%，達到14.93億元，與2024年全年營收持平，成為企業核心增長支柱。

　　東鵬特飲成功的關鍵是性價比和下沉，而下沉市場正是外星人電解質水的薄弱之處。

　　相比之下，寶礦力水特屬於「悶聲發大財」的類型，它在2003年便進入中國市場，它和美國的佳得樂被稱為電解質飲料的重要開創者。

　　寶礦力水特背靠大冢製藥，其優勢在於品牌的專業度，以及日本功能飲料產業的成熟度給消費者帶來的信任度。

　　目前，寶礦力水特在華東、華南、北京等沿海地區及發達城市的影響力較大，在便利、超市等線下渠道滲透率較高。

　　不過，過去幾年，在外星人和補水啦的聯手「絞殺」下，寶礦力水特的市場份額已經從13.61%下滑至9.06%。

　　三大品牌通過定位將電解質水切分成三個互不干擾的市場。外星人打專業運動電解質，500ml價格在 5-6元，強調 0 糖 0 卡、高顏值、網紅屬性；補水啦則跳出專業運動場景，主打全民泛補水，555ml價格賣4 元；寶礦力水特則始終聚焦專業運動與校園兩大核心場景，500ml的價格為6.5元。

　　當前電解質飲料市場格局初定，但農夫山泉的入場或許會引發新一輪洗牌，受影響最大的可能是東鵬補水啦。

　　原因在於，兩者在覈心策略上高度重疊。農夫山泉此次推出的電解質水，同樣走性價比路線，並主打日常基礎補水場景。而且農夫山泉的渠道覆蓋率和終端話語權完全不輸東鵬飲料。

　　對於三大龍頭來説，未來真正的考驗或許不是如何繼續增長，而是如何在一個巨鱷入場后的市場中，守住自己的陣地。

　　進入巨頭博弈階段，誰能笑到最后

　　飲料巨頭們都看中一個賽道，必然有所考量，而電解質水賽道，也的確有不小的誘惑力。

　　凱度消費者指數顯示，2025年中國功能飲料細分市場中，電解質飲料增長率達到25%，遠超行業平均水平。據「馬上贏」數據，其監測的電解質飲料銷售額在2025年同比增長32.7%，市場規模逼近200億元。

　　根據京東超市數據，2025年夏季電解質水的銷量已同比激增150%。這種增長源於消費者健康意識的提升和產品功能的多元化拓展。

　　電解質水的消費場景已經從單一的運動后補水，擴展到更廣泛的日常生活場景。

　　觀研天下報告顯示，2024年中國電解質水市場消費場景中，運動場景佔44%，户外遊玩佔25%，工作學習、電競遊戲等日常場景佔比正在快速提升。電解質水不再侷限於健身房，而是進入高頻日常消費領域。消費場景的擴大，意味着市場容量的增長。

　　這些數據説明，電解質水賽道大有可為，很可能成為繼無糖茶和養生水之后的下一個黃金賽道。

　　與此同時，一些業績增長放緩的企業，也試圖將電解質水培育成第二增長曲線，以此來緩解增長焦慮。

　　例如，作為統一基本盤的飲料業務，正深陷增長停滯的「中年危機」。2021年-2024年，統一企業飲料板塊增速分別為11.8%、10.5%、8.4%以及8.2%，到2025年，這一數字驟降到了1.2%。統一高管在業績會上明確，2026年將重點加碼無糖茶、電解質水、低糖飲品等健康品類。

　　在眾多巨頭與新興品牌混戰的格局下，電解質水賽道的競爭勢必會更加激烈，單純靠品牌營銷的打法已經難以奏效，從目前的市場動態來看，頭部品牌都在做產品創新、渠道下沉和產能擴張。

　　食品飲料行業有句俗話：得渠道者得天下。在產品趨同、營銷手段同質化的情況下，渠道覆蓋能力與渠道觸達率，往往直接決定銷量表現。

　　在凌雁管理諮詢首席諮詢師林岳看來，競爭將從品牌營銷轉向渠道與供應鏈，比拼的是渠道的滲透能力，以及供應鏈效率，誰能控制好成本，佔據更多冰櫃，誰就能笑到最后。

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