美股機會日報 | 緩和信號再現？特朗普考慮「帶着封鎖停戰」，三大期指齊漲！機構直言美光「跌過頭」，恐慌后或迎強勁反彈

• 特朗普考慮「帶着封鎖停戰」：霍爾木茲不重開也要結束戰爭？
• 鮑威爾放鴿，市場手撕加息劇本！高盛：美聯儲終將降息！
• 高盛仍看漲黃金，預計年底前金價將達到5400美元
• 抄底Meta時刻？大摩：壞消息已被充分定價，仍有50%上行空間
• CNTA盤前大漲47%，獲禮來收購

美股三大期指集體上揚，均漲近1%；原油期貨小幅回升，布倫特原油主連跌超0.2%；COMEX期貨黃金漲約1%，COMEX期貨白銀漲超3%。

相關標的： $NQmain  、 $ESmain 、 $YMmain 、 $BZmain 、 $CLmain 、 $GCmain 、 $SImain 

盤面上，貴金屬概念集體走高，白銀ETF $SLV  漲超3%，哈莫尼黃金、盎格魯黃金漲超2%，黃金ETF $GLD 漲近1%；

中概股方面，文遠知行續漲超5%，消息面上，Uber 增持文遠知行至5.82%，文遠同步啟動1億美元回購計劃；愛奇藝漲近3%。

• 戰火錯殺后最強修復線! 英偉達領銜的「AI算力天團」蓄勢猛攻

華爾街金融巨頭Oppenheimer近日發佈研報稱，英偉達、博通、芯源系統以及邁威爾科技仍然是該投資機構在全球半導體領域的首選股票。近日多位華爾街資深分析師表示，在局勢明顯緩和時，芯片股大概率會成為引領市場反攻與估值修復行情的最核心力量之一，但前提是國際油價與長端國債曲線收益率同步回落。一旦風險偏好修復，它們往往也最先且最強勁反彈。

• 傑富瑞：市場對AI顛覆網安的恐慌過度，拋售創造買入良機

傑富瑞指出，儘管Anthropic等公司推出的大語言模型(LLM)引發了市場對現有安全架構流失的恐慌，但身份認證、網絡安全和終端安全這三大核心領域在AI浪潮中展現出了極強的韌性，基本不受AI潛在顛覆影響。傑富瑞認為那些基本面穩健、在AI領域具備競爭優勢(我們看好身份識別以及網絡安全/終端安全領域)且估值合理的公司，藴含着越來越具吸引力的投資機會。"

相關機會： $OKTA 、 $ZS 、 $CRWD 、 $PANW 

• 抄底Meta時刻？大摩：壞消息已被充分定價，仍有50%上行空間

摩根士丹利認為，市場對Meta的悲觀情緒已觸底，當前估值水平創造出罕見的戰術性買入窗口，同時將其列為首選股。據追風交易臺消息，摩根士丹利分析師Brian Nowak在3月29日發佈的最新研究報告中將Meta Platforms維持增持評級，目標價由825美元下調至775美元，較當前股價約526美元仍有約50%的上行空間。

• VanEck策略師：美光本月跌22%「有些過頭」，市場走出恐慌后將強勁反彈

VanEck Associates Corp.跨資產策略師Anna Wu表示，美光科技本月已下跌22%，這輪拋售可能有些過頭；「一旦市場走出戰時恐慌，發現其估值已經變得多麼便宜，我認為它可能會出現相當強勁的反彈。」

• 微軟擬未來兩年在泰國投資10億美元,用於雲計算及AI基建

3月31日，泰國政府在一份聲明中表示，微軟計劃未來兩年在泰國投資10億美元，用於雲計算服務和人工智能基礎設施建設。聲明稱，此項投資還將包括提升泰國勞動力的數字技能。

• Centessa Pharmaceuticals  $CNTA 盤前大漲47%，獲禮來收購

美股製藥公司Centessa Pharmaceuticals盤前拉昇47%，禮來將以每股38美元外加或有價值權（CVR）的價格收購該公司。

• 維珍銀河盤前漲超5%，Q4淨虧損同比收窄，Delta飛船擬於4月啟動地面測試

維珍銀河盤前漲超7%。消息面上，維珍銀河第四季度營收僅為31.2萬美元，低於預期的36萬美元；但利潤端表現優於市場預期，第四季度淨虧損同比收窄至6300萬美元，相較2024年同期的7600萬美元改善了約17%。此外，公司首席執行官Michael Colglazier表示，首艘Delta級飛船的生產已接近尾聲，計劃於2026年4月正式啟動關鍵的地面測試。

• 文遠知行盤前漲超5%，獲Uber增持至5.82%，並啟動1億美元回購計劃

3月30日，Uber 向美國 SEC 提交 13G 文件，披露其已持有文遠知行約 5,661.83 萬股 A 類普通股，持股比例升至 5.82%。同日，文遠知行宣佈在港交所回購 960.77 萬股 A 類普通股，耗資約 1.89 億港元。

• 瑞銀盤前漲超3%，瑞士立法者暗示將削減對其資本要求

瑞銀盤前漲超3%。消息面上，據英國《金融時報》援引消息人士稱，瑞士立法者私下向瑞銀集團高層表示，他們將提出一項折衷方案，以降低政府要求該銀行提高資本金的計劃力度。新的折衷解決方案的具體條款尚未確定，但報道稱，一個重要的議會委員會預計將於5月接手相關事宜，屆時政府將確定對瑞銀的資本要求。

• 味好美盤前超2%，據報接近與聯合利華食品業務達成合並協議

調味品生產商味好美盤前漲超2%，聯合利華盤前漲超1%；消息面上，知情人士透露，味好美正接近與聯合利華食品業務達成合並協議，共同打造一家價值600億美元的全新行業巨頭。

• 霸王茶姬盤前跌超5%，全年淨收入129.1億元，經調整后淨利潤為19.1億元

霸王茶姬盤前跌超5%；消息面上，霸王茶姬公佈業績，2025年總GMV達315.8億，同比增長7.2%。全年淨收入129.1億元，經調整后淨利潤為19.1億元。2025年第四季度經調整后淨利潤為1億元，連續12個季度實現盈利。

• 特朗普考慮「帶着封鎖停戰」：霍爾木茲不重開也要結束戰爭？

據華爾街日報報道，美國政府官員透露，美國總統特朗普已向其幕僚表示，即使霍爾木茲海峽仍基本處於關閉狀態，他也願意結束美國對伊朗的軍事行動。近日，特朗普及其幕僚評估認為，打通這一咽喉要道的任務將使衝突超出他設定的四至六周時間表。特朗普已決定，美國應實現削弱伊朗海軍及導彈庫存的主要目標，逐步結束當前戰事，同時通過外交途徑向伊朗施壓，要求恢復自由貿易。

• 鮑威爾放鴿，市場手撕加息劇本！高盛：美聯儲終將降息！

鮑威爾明確表示，當前美聯儲仍傾向於維持利率不變，可暫時「忽略」能源衝擊的影響。不過他同時警告稱，如果持續的供應衝擊開始改變公眾對通脹的長期預期，美聯儲將採取行動。高盛表示，投資者高估了美聯儲為應對當前油價飆升而加息的可能性。根據1990年的歷史參考，當年遭遇石油供給衝擊時，債市收益率大幅飆升，投資者押注美聯儲將收緊政策。但最終美聯儲反其道而行，在經濟形勢惡化之際選擇降息。

• 伊朗軍方：美以控制霍爾木茲海峽的企圖將永遠無法實現

伊朗武裝部隊哈塔姆·安比亞中央司令部發言人易卜拉欣·佐爾法加里表示，美國和以色列對伊朗局勢的戰略誤判正將其引向毀滅，任何妄圖控制霍爾木茲海峽的企圖都將化為泡影。發言人稱，美國和以色列領導人的錯誤估算，使其試圖用物質衡量標準來評估伊朗的力量。他明確表示，美以妄想控制霍爾木茲海峽，這一願望將永遠無法實現。

• 高盛仍看漲黃金，預計年底前金價將達到5400美元

分析師Lina Thomas和Daan Struyven在報告中表示，黃金的中期前景依然穩固，金價可能達到每盎司5400美元，稱央行持續購買以及美國今年料再降息兩次是主要原因。他們表示，短期內金價仍面臨「戰術性下行風險」，如果能源供應衝擊加劇，金價可能跌至每盎司3800美元。不過，如果伊朗衝突能夠促進投資者加速從「傳統西方資產」向其他資產多元化轉變，那麼金價的上漲空間依然巨大。

相關機會： $GCmain 、 $GLD 

• 緩衝墊即將耗盡！大摩：原油市場進入實質斷供階段，規模數倍於2022年

霍爾木茲海峽"有效封鎖"進入第四周。大摩警告，原油市場緩衝正被迅速耗盡，成品油比原油更早告急，大西洋盆地原油正被重新定價為"最后的邊際救援"，亞洲買家瘋搶貨源。即便霍爾木茲重開，正常化也需要時間；而若伊朗保留通道控制權，油市將很難完全回到此前的均衡狀態。大摩明確指出，此次供應中斷規模已是2022年外界擔憂俄羅斯斷供損失的數倍之多。

相關機會： $BZmain 、 $CLmain 

• Kpler：曼德海峽若中斷，原油運往亞洲時間或翻倍

Kpler高級原油分析師Muyu Xu表示，一旦曼德海峽出現任何潛在中斷，原油運輸可能被迫繞行好望角，這將使運輸時間翻倍並推高成本。改道將因運費上升和燃料消耗增加而顯著推高成本，同時還將迫使全球油輪船隊進行額外調配，因為超大型油輪（VLCC）無法通過蘇伊士運河。

• Oppenheimer：維持Alumis(ALMS)"跑贏大市"評級，目標價從50美元升至55美元
• 摩根大通：首予希捷科技(STX)"超配"評級，目標價525美元
• Wolfe Research：上調CrowdStrike Holdings(CRWD)評級至"跑贏大市"，目標價450美元
• 德銀：維持可口可樂(KO)"買入"評級，目標價從83美元升至86美元

相關閲讀：美股大行評級 | 潛在漲幅172.14%！Alumis獲Oppenheimer上調目標價至55美元；摩根大通首予希捷科技"超配"評級，目標價525美元

• 美光科技 ：隔夜跌9.88%，當日期權成交總量達73.4萬張，環比前一日降低0.01倍，較90日均量放大1.72倍，其中看跌期權佔比47.7%，看漲期權佔比52.3%。期權鏈：期權鏈：美光科技 MU 期權鏈

其中一看跌期權（MU_260402_P_300.0 ）交易量達1.65萬張，該合約行權價為300.0美元，行權日在2026-04-02，該張期權漲290.54%。此外，多張Put單漲超300%。

• 特斯拉 ：隔夜跌1.81%，當日期權成交總量達285.59萬張，環比前一日降低0.09倍，較90日均量放大1.24倍，其中看跌期權佔比44.6%，看漲期權佔比55.4%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260401_C_360.0）交易量達3.05萬張，該合約行權價為360.0美元，行權日在2026-04-01，該張期權跌63.16%。

據TeslaAI微博消息，TERAFAB項目正式發佈，預計將實現每年超過1太瓦（1TW）的算力產出。馬斯克預測，未來人形機器人行業的潛在年產量或將達到10億至100億台。隨着機器人進入更大規模應用階段，對高性能芯片的需求將進一步提升。TERAFAB將為特斯拉人形機器人生產芯片。

相關閲讀：期權掃描 | 多張Put單大漲逾300%！美光隔夜跳水近10%，仍獲華爾街堅守買入評級；特斯拉巨量末日Call單跌逾六成

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經濟事件和數據

• 美國1月FHFA房價指數月率 | 21:00
• 美國1月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率 | 21:00
• 美國3月芝加哥PMI | 21:45
• 美國3月諮商會消費者信心指數  | 22:00
• 美國2月JOLTs職位空缺(萬人)  | 22:00

直播預告

【3月31日 20:00】霸王茶姬 (CHA.US) 2025年第四季度業績電話會

盤后財報

盤后：耐克

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