高盛：降威高股份(01066)目標價至6港元 維持「買入」評級

高盛發佈研報稱，威高股份(01066)2025年下半年業績未達預期，淨利潤同比減37%至6.04億元人民幣，低於市場預測的8.36億元人民幣，淨利潤率9%，市場預測12.5%，主要原因在於VBP政策持續影響，導致利潤率壓縮幅度超出預期。營收同比增4.5%至67.5億元人民幣，大致符合市場預期，較該行預期高0.8%，但盈利能力顯著惡化。將威高股份2026年至2028年每股盈利預測下調15.1%、13.5%及13.2%，以反映VBP的持續影響及2026年指引，目標價由6.9港元降至6港元，維持「買入」評級。