美股機會日報 | 特朗普高呼談判「已取得重大進展」，三大股指盤前齊漲；美股到底？大摩直言：標普500回調已接近尾聲

• 特朗普：談判已取得重大進展，若談判破裂將摧毀伊能源、電力設施和哈爾克島
• 「不降息」成定局？鮑威爾今晚22:30發表講話
• 伊朗計劃對霍爾木茲實施准入收費制度
• 大摩：由中東戰爭引發的標普500指數回調已接近尾聲
• 中東鋁業巨頭遇襲，鋁價逼近3500美元，鋁業股盤前大漲

美股三大期指均漲約0.6%；原油期貨短線下挫后反彈，布倫特原油主連漲超2%；COMEX期貨黃金漲超1%，COMEX期貨白銀漲近2%；鋁主連 $ALImain 漲超4%。

相關標的： $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $BZmain 、 $CLmain 、 $GCmain 、 $SImain 、$ALImain 

盤面上，鋁業股大幅走強，世紀鋁業大漲超10%、美國鋁業漲超9%；

加密貨幣概念反彈，$BMNR 漲超4%， Cleanspark $CLSK 漲超3%，Coinbase 、Strategy漲超2%；消息面上，加密貨幣市場回暖，其中，比特幣盤中拉昇逼近6.8萬美元，以太坊漲近4%，突破2000美元。

油氣股集體走強， $BATL 漲近5％，埃克森美孚、西方石油、雪佛龍漲超1％；

光通信概念延續強勢，Lumentum控股、應用光電漲超2%。

中概股方面，愛奇藝漲超12% ， 文遠知行漲超5%，蔚來漲近4%。

• 中東鋁業巨頭遇襲，鋁價逼近3500美元

國際鋁價今日大漲，LME鋁價盤中一度漲近6%，報3492美元/噸，創下3月19日以來的新高，此前中東地區兩家大型鋁廠遭到伊朗方面襲擊。其中，世界最大鋁生產商之一的阿聯酋環球鋁業公司3月28日證實遭伊朗方面襲擊，該公司位於阿布扎比工業區的一家工廠承受重大損失。此外，巴林鋁業公司3月29日稱，旗下工廠28日遭伊朗方面打擊，有2人受輕傷，公司正評估財產損失。該公司及其母公司先前因霍爾木茲海峽航運受阻宣告遭遇「不可抗力」，減產約20%。

相關機會：$ALImain 、 $AA 、 $CENX 

• 內存超級周期見頂了？機構：市場擔憂過度

近期，持續數月走高的內存價格突然掉頭向下，引發市場對內存周期見頂的擔憂。據市場跟蹤數據，美國多家零售商的DDR5內存出現大範圍降價，單套最高降幅達100美元。國內市場同樣遭遇衝擊，有批發商表示，主流16G內存條價格「一天掉了一百多塊」，前期囤貨的大户正在瘋狂拋售。現貨市場的寒氣迅速傳導至資本市場。美光科技股價自近期高點回撤超24%，西部數據也從777.60美元的高位下挫近21%。同時，上周美國內存芯片板塊市值蒸發近1000億美元。面對價格跳水和股價暴跌，市場參與者對內存行業的前景產生了嚴重分歧。一部分投資者認為，傳統的內存「豬周期」已經見頂，而匯豐機構則認為，市場擔憂過度，當前正處於AI驅動的內存超級周期中場，HBM等高端需求強勁，內存短缺可能持續一到兩年。

相關機會： $MU 、 $SNDK 、 $WDC 、 $STX 

• 愛奇藝盤前漲超12%，公司擬回購最多1億美元股票

愛奇藝表示，向港交所提交A類普通股的保密上市申請，董事會批准最多1億美元股票回購計劃。此外，愛奇藝還表示近期正式啟動自主研發的AI智能助手Nadou Pro的公開商業測試。Nadou Pro是國內首款專為專業長視頻製作而設計的AI智能助手。

• 力拓盤前漲超3%，恢復皮爾巴拉三處港口碼頭運營

力拓盤前漲超3%。消息面上，力拓周一表示，在熱帶氣旋「納雷爾」(Narelle)席捲西澳大利亞州皮爾巴拉地區后，其在該地區的四個鐵礦石出口碼頭中已有三個恢復作業。此次氣旋雖一度中斷發運，但公司全年發運指引維持不變。力拓表示，在3月24日港口關閉后，三處碼頭已於3月28日恢復裝船作業。目前正進行維修的第四處碼頭蘭伯特角A港區預計「未來數日內」可恢復發運。

• 蔚來盤前漲超3%， 在哥斯達黎加開設首家門店，正式啟動拉美市場擴張

蔚來汽車美股盤前漲超3%。消息上，蔚來在當地時間3月26日哥斯達黎加首都聖何塞開設了其首家本地蔚來中心，標誌着其在拉丁美洲地區的首家門店落成，正式啟動拉美市場擴張。值得注意的是，這是蔚來首個在海外展示其所有三個汽車品牌——蔚來、Onvo 和 Firefly 的門店，使得哥斯達黎加成為該公司首個以三品牌戰略進入的海外市場。蔚來於2021年10月正式進入國際市場，首站是挪威，隨后擴展到德國、荷蘭和瑞典，均採用直銷模式。

• Omdia：預計到2027年YouTube全球用户將接近30億，奈飛將突破10億

Omdia預測，到2027年Netflix全球月活躍用户將突破10億，而YouTube全球用户規模預計將接近30億。這一最新數據由Omdia媒體與娛樂業務負責人Maria Rua Aguete在Series Mania大會上發佈，展示了全球平臺如何重塑歐洲的視頻消費格局。Aguete指出，Netflix和YouTube已成為法國用户觀看視頻服務的首選平臺，領先於傳統廣播電視和付費電視平臺。其中，Netflix以18%的佔比位居第一，YouTube以12%位列第二。

• 消息稱蘋果OLED版iMac一體機排期2029-2030年,已要求顯示企業提供樣品

據ZDNET Korea，業內消息人士稱，蘋果近期已要求三星顯示、LG顯示這兩大IT OLED面板企業利用量產線生產適用於iMac一體機的OLED樣品，為預計2029~2030面世的OLED iMac提前準備。三星顯示計劃利用現有QD-OLED生產線製造像素密度達220 PPI的樣品。LG Display計劃為試產面板採用尚未商業化的BGBRG五層串聯Tandem W-OLED方案。

• 特朗普：正與新政權進行談判，已取得重大進展，若談判破裂將摧毀伊能源、電力設施和哈爾克島

美國總統特朗普在社交媒體上表示：美國正與一個「新的、更為理性的政權」就結束我們在伊朗的軍事行動進行嚴肅談判。已取得重大進展，但如果因任何原因未能在短期內達成協議——儘管很可能會達成——且霍爾木茲海峽未能立即恢復通航，我們將通過摧毀並徹底消滅其所有發電設施、油井以及哈爾克島（甚至可能包括所有海水淡化設施！）來結束我們在伊朗的這段「停留」，而上述目標我方迄今有意未予「觸碰」。此舉將作為對伊朗在舊政權47年「恐怖統治」期間屠殺和殺害我方眾多士兵及其他人員的報復。

• 伊朗計劃對霍爾木茲實施准入收費制度

伊朗伊斯蘭議會國家安全與外交政策委員會成員阿拉丁·布魯傑迪當地時間3月30日表示，鑑於當前國際安全形勢及外部威脅，伊朗正嚴肅考慮退出《不擴散核武器條約》，並計劃對通過霍爾木茲海峽的船隻實施更嚴格的准入與收費制度。

• 「不降息」成定局？鮑威爾今晚22:30發表講話

美聯儲主席鮑威爾也將在今天晚些時候（22:30）亮相。除了密切關注美伊頭條風險外，這將是議程上最值得注目的事項。鮑威爾計劃參加哈佛大學經濟學原理課程的一場主持討論會，預計鮑威爾將涵蓋從經濟到通脹及貨幣政策的廣泛內容。分析師預計他會避開任何涉及美聯儲政治化等相關問題。儘管如此，人們可以合理地預期，特朗普在這次活動后會再次對鮑威爾發火。尤其是如果我們聽到有關美聯儲在中東局勢下希望暫停調整利率並保持選擇余地的言論。滑稽的是，導致這種局面的正是特朗普自己的所作所為。然而，你可以確信，他仍會將不降息的責任推給鮑威爾。

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• 大摩：由中東戰爭引發的標普500指數回調已接近尾聲

摩根士丹利的策略師們表示，由中東戰爭引發的標普500指數回調已接近尾聲。策略師們在一份報告中寫道，標普500指數的預期市盈率已下降17%。市場已經消化了油價上漲的預期。羅素3000指數成分股中，超過一半的股票跌幅超過20%。以Mike Wilson為首的團隊表示，我們仍然認為有跡象表明，回調更接近尾聲而非開始。債券收益率上升構成風險，10年期美國公債收益率接近4.5%，歷史上這一水準會對股票估值構成壓力。

相關機會： $SPY 

• 高盛：市場悲觀情緒接近極限，一旦戰爭局勢降温股市或大幅反彈

高盛集團交易員表示，對衝基金大舉做空、系統化投資者拋售，已使得一旦伊朗戰爭降温、股市出現大幅反彈的可能性上升。高盛主經紀業務交易部門表示，對衝基金剛剛連續第六周削減全球股票持倉，主要由做空推動。最新一輪拋售範圍廣泛，所有主要地區都出現淨賣出。由Vincent Lin牽頭的團隊在截至3月26日當周的市場數據回顧中寫道，在歐洲，圍繞宏觀經濟主題交易的產品空頭倉位已升至11%，創10年來最高水平。

相關機會： $SPY  、 $QQQ 、 $TQQQ 

• 高盛：韓國散户投資者逢低買入的決心正在消退

高盛銷售交易部門在一份報告中表示，隨着中東衝突持續以及韓元走弱，韓國散户投資者的逢低買入心態大概率已開始消退。媒體看到的這份上周五晚些時候發佈的報告顯示，過去幾周，散户投資者一直是逢低買入資金流的主力，貢獻了韓國綜合股價指數（KOSPI）約50%的成交額。然而，他們的可用資金正逐漸枯竭。3月中旬以來存款趨勢明顯下滑，表明相當一部分散户資金已投入市場或被撤出。高盛數據顯示：3月第一周，散户投資者平均總買入規模為32.6萬億韓元，而3月9日之后僅為20.6萬億韓元。美元兑韓元匯率跌破1500這一心理關口，也打擊了本地市場情緒。

相關機會： $EWY 

• 高盛：維持Argan(AGX)"買入"評級，目標價從399美元升至518美元
• 摩根大通：上調Argan(AGX)評級至"超配"，目標價550美元
• 摩根士丹利：維持康菲石油(COP)"超配"評級，目標價從108美元升至149美元
• 蒙特利爾銀行：維持EQT能源(EQT)"跑贏大市"評級，目標價從68美元升至76美元

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微軟：上周五跌2.51%，當日期權成交總量達144.88萬張，環比前一日放量0.51倍，較90日均量放大2.43倍，其中看跌期權佔比34.2%，看漲期權佔比65.8%。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈
其中一看漲期權（MSFT_260330_C_360.0）交易量達0.96萬張，該合約行權價為360.0美元，行權日在2026-03-30，該張期權跌75.61%。
• 由於市場擔心人工智能基礎設施投資以及來自人工智能初創公司的競爭，微軟股價正朝着全球金融危機以來最糟糕的季度表現邁進。該公司股價在第一季度下跌了26%，有望創下自2008年第四季度大幅下跌27%以來的最大季度跌幅。今年以來，在「美股七巨頭」中，微軟迄今為止是股價表現最弱的科技巨頭。

Meta ：上周五跌3.99%，當日期權成交總量達115.9萬張，環比前一日降低0.29倍，較90日均量放大2.19倍，其中看跌期權佔比47.0%，看漲期權佔比53.0%。期權鏈：Meta META 期權鏈
其中一看跌期權（META_260330_P_510.0）交易量達1.06萬張，該合約行權價為510.0美元，行權日在2026-03-30，該張期權漲61.82%。
• 上周，一項針對Meta和谷歌具有里程碑意義的社交媒體成癮訴訟在洛杉磯迎來裁決，陪審團裁定，向本案原告賠付600萬美元的補償性與懲罰性賠償金。谷歌與Meta均已表示將提起上訴。這場訴訟被視作潛在的分水嶺事件。若原告方在最高法院勝訴，對Meta與谷歌而言將是毀滅性打擊，同時也會引發網絡言論自由的重大爭議；反之若科技企業勝訴，則會徹底堵死原告律師在此案中採用的訴訟思路。

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經濟事件和數據

• G7財長、能源部長及央行行長舉行會議，討論釋放戰略石油儲備的問題（具體時間待定）
• 美國3月達拉斯聯儲商業活動指數 | 22：30
• FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話 | 次日4：00

直播預告

暫無重要直播

盤后財報

盤后暫無重要財報

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