頭部助貸被執行超3.4億 醫美場景風險受關注

轉自：中國經營網

中經記者 鄭瑜 上海報道

隨着頭部醫美助貸平臺司法風險曝光，醫美分期這一細分市場的風險再次受到關注。

根據中國執行信息公開網信息，作為醫美助貸領域的老牌機構，上海即科智能技術集團有限公司（以下簡稱「即科集團」）在1月、2月、3月三次被列為被執行人，執行標的累計超過3.4億元。

根據重慶小米消費金融有限公司（以下簡稱「小米消金」）、內蒙古蒙商消費金融股份有限公司（以下簡稱「蒙商消金」）、四川錦程消費金融有限責任公司（以下簡稱「錦程消金」）最近一版本合作機構名單披露，即科集團仍為助貸合作機構。

截至目前，在新浪旗下消費者服務平臺黑貓，211條投訴包含搜索詞「即科集團」，7623條投訴包含「即分期」（即科集團旗下產品）。

三種模式展業

即科集團官網顯示，其成立於2014年，業務覆蓋全國31個省市自治區，300多個城市，服務了數十家持牌機構、數萬家商户以及數千萬消費者。

醫美分期市場背后是醫療美容行業的快速壯大。國家醫療保障局披露，據不完全統計，2024年我國美容整形市場規模近3000億元。

當前，醫美分期市場下金融與醫美服務的結合主要可以分為三種模式，第一種為消費者直接從銀行、消費金融公司等金融機構申請現金貸款，自主決定用於支付醫療美容費用；第二種為金融機構與鏈接美容機構的助貸平臺（如即科集團）合作，為消費者提供醫美分期服務；第三種為金融機構直接與大型連鎖醫美整形醫院合作，無需助貸平臺作為中介方。

根據公開裁判文書，2022年借款人因醫療美容所需通過「即分期」平臺向錦程消金申請個人消費貸款，由擔保公司為借款本息提供保證責任。前述擔保公司與即科集團還需簽訂《反擔保合同》，約定即科集團為擔保公司因履行借款人所籤的借款合同而承擔的保證責任提供質押反擔保。該擔保公司也有四次歷史被執行人記錄。並且借款人應支付的除了貸款固定年化利率10.3%，還需要支付擔保費。

在2025年審結的案例中，2020年即科集團參與助貸的醫療美容分期貸款，貸款年化利率為11.50%、擔保費率為19.96%，合計綜合年化利率超過24%，依舊是由即科集團提供反擔保。

值得注意的是，2025年發佈並生效的《關於加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（金規〔2025〕9號）中明確，借款人綜合融資成本需包含增信服務費、擔保費、平臺服務費等所有費用，且設置年化不得超過24%的司法保護上限。近日，國家金融監督管理總局與中國人民銀行聯合發佈《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》明確，自2026年8月1日起，所有個貸業務必須通過統一的「明示表」向借款人展示年化綜合融資成本。

對於擔保方被列為被執行人的風險事件以及過往年化利率在當前新規下如何壓降等情況，記者向即科集團發去採訪函，截至發稿，尚未收到回覆。

無獨有偶，醫美分期利率較高情況在另一醫美貸市場頭部機構關聯小貸公司訴訟糾紛中亦有體現。2025年公佈的多份裁判文書顯示，2023年上海嘉定通華小額貸款有限公司（以下簡稱「上海嘉定通華小貸」）為借款人提供消費醫療/生活美容分期貸款年化利率為23.99%或24%。公開信息顯示，上海嘉定通華小貸為新氧（NASDAQ：SY）旗下小貸。

對於2023年過往利率水平，新氧方面對記者表示，上海嘉定通華小貸2025年獲評上海地區小貸A類評級，經營合規穩健，監管評價良好，目前整體綜合年化利率低於17%，將嚴格遵照監管要求，在規定時限內分步壓降，穩步將自營產品利率調整至12%以內。

在當前醫美分期場景風險防控方面，新氧表示，平臺未上線自營醫美分期產品，用户支付環節僅接入第三方分期業務，由第三方及持牌金融機構獨立運營與風控。

值得注意的是，在新氧支付環節，10元的美容項目預約金也可以分為12期支付，每期還款0.98元。面對此類極小額分期的考慮，新氧認為，「這種極致小額化的分期方案，並非由我司直接設計與運營，其核心功能不在獲客模型範疇內」。

但是第三方分期服務提供方相關人士表示，分期期數、分期金額由（醫美）平臺設置。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，10元分12期這類極小額分期產品，對於用户而言需要在下單前關注利率與還款方式，意識到其即便金額再小也是信貸產品，避免陷入逾期。這類產品背后有時掛鉤新客引流服務，對於場景方與資方具有不同意義：對醫美機構來説，屬於獲客引流工具；對金融機構來説，則是獲取年輕客羣、積累大數據、做大資產規模的入口。真正的利潤則發生在用户到店后的實質轉化，未來更高額度的信貸需求以及貸款交叉銷售環節中。

場景風險難把控

一名華北地區的金融機構從業者對記者表示，其所在金融機構與新氧、即科集團的合作已經停止多年。

蘇筱芮提醒，以醫美場景為核心，作為金融科技服務方，為銀行及其他持牌金融機構與消費場景（商户）提供撮合與技術服務的助貸方，目前仍存在如下痛點：一是獲客成本高企，有效客户的單位獲客成本在過去幾年大幅上漲，使得平臺盈利承壓；二是場景方風險難以把控，尤其是一些中小場景商户，運營中途存在資金鍊斷裂等風險；三是核心風控能力與不良壓力，若風控能力不足、模型失效或合作場景方實施欺詐/誘導消費者，可能會產生一定規模的逾期不良。

記者就即科集團近期被列為被執行人情況向小米消金、蒙商消金、錦程消金發去採訪函，希望瞭解相關合作事宜。截至發稿，三家機構均未予回覆。

博通諮詢首席分析師王蓬博認為，合作持牌消金需立即排查存量資產擔保效力與代償能力，啟動風險資產壓降與催收補強，暫停新增授信並重新覈驗合作機構資質，重點防範擔保失效、助貸平臺道德風險、批量騙貸與合規處罰傳導，完善合同追償條款並做好輿情與監管應對。

某消費金融公司2025年跟蹤評級報告顯示，教育和醫美場景方面，其通過場景服務商，即B端商户，在線下消費場景中為用户提供受託支付的場景分期服務，在細分市場及合作機構選擇上，公司主要佈局職業教育、學歷教育、考培等細分行業的頭部教育機構，以及全國大型連鎖醫美整形醫院等，通過較高的准入門檻、標準商户風險管理體系、適當引入擔保公司增信來降低因B端經營不善等原因可能帶來的損失。

該消金公司方面對記者表示，公司優先與全國大型連鎖醫美集團合作，利用其強大的資本實力和合規經營基礎，從源頭降低商户套現風險、客訴糾紛風險，確保場景交易真實、用户真實的同時，降低因服務質量發生的糾紛累及金融機構。