里昂：維持中海物業(02669)「跑贏大市」評級 目標價降至5.5港元

智通財經APP獲悉，里昂發佈研報稱，下調中海物業(02669)目標價6.1港元至5.5港元，維持「跑贏大市」評級，去年收入穩健增長，不利的市場環境導致公司利潤率收窄及盈利減少。該行預期，中海物業在母公司中國海外發展的支持及獲取第三方項目的能力下，業務將繼續增長，但增速有所放緩。 考慮到不利的經營環境，下調公司2026及27年盈測19.9%及19.1%。

公司收入同比增長6%，毛利率受價格壓力及物業管理業務合約轉化率放緩影響，下跌1.6個百分點；純利同比跌9.7%至14億元人民幣。 計及特別股息，全年宣派0.2港元，同比增長11.1%，管理層表示願意逐步提升派息比率。