SA分析師升級/降級：MU、CHWY、CEG、CNXP

Chewy（CHWY）和Constellation Energy（CEG）代表了顯着的積極轉變，分析師指出，在最近市場調整后，增長定價不當，並重新出現購買機會。IWA Research和Blake Winiecki強調，基本面改善和長期電力需求是這些樂觀前景的關鍵驅動力。另一方面，隨着分析師對當前估值變得更加謹慎，美光公司（MU）和Concentrix公司（CNXP）面臨評級下調。

Chewy（CHWY）：IWA Research升級持有購買。該分析師認為，相對於其改善的基本面和對2026年的強勁指引，該股的定價存在嚴重錯誤。

「我正在將Chewy升級為買入，該股目前的交易價格大幅折扣，並提供了很大的安全邊際，將受益於幾個宏觀順風和穩健的財務狀況。」

星座能源公司（CEG）：升級至購買，作者：Blake Winiecki。儘管最近價格波動，但分析師認為該公司是核領域的主導企業，完全適合人工智能驅動的數據中心擴張。

「我認為作為CEG的買入場景，時間再次迴歸。一些基本面仍然有點滯后，這將是我目前最大的擔憂。但該股已較去年秋季的高點回調超過25%，並且周圍充斥着大量有希望和令人興奮的消息，包括最近可能的NVDA合作伙伴關係，以及與其他大型數據中心參與者簽訂的一些長期合同。」

Concentrix Corporation（CNXP）：被Agar Capital下調至持有。分析師指出，雖然該股看起來很便宜，但該公司在向人工智能驅動的解決方案過渡期間面臨着巨大的執行風險和利潤率壓力。

「我並不是説CNXP本質上應該比其當前估值高得多。相反，我認為，在這樣的倍數下，市場已經對Concentrix的未來前景產生了極端程度的懷疑。」

Micron Technology（MU）：Envision Research下調持有至出售評級。該分析師警告稱，當前的記憶周期正在達到峰值，該股估值倍數的提高几乎沒有留下錯誤的余地。

「我的觀點是，由於內存價格上漲，MU現在看到了更多的長期合同。換句話説，我根本不相信擁有更多的長期合同會導致更高的內存價格和/或需求持續存在。」