谷歌突破性算法衝擊港股AI芯片板塊估值 機構仍看好產業鏈實際需求

財聯社3月26日訊（編輯 馮軼）受谷歌發佈突破性的存儲算法影響，今日港股存儲及AI芯片概念短線走低。

截至發稿，愛芯元智(00600.HK)、兆易創新(03986.HK)均跌約7%，中芯國際(00981.HK)等晶圓代工和算力芯片廠商跟跌。

消息面上，谷歌推出一種可能降低人工智能系統內存需求的壓縮算法TurboQuant，可將大型語言模型運行時的緩存內存佔用至少減少6倍、性能提升8倍。

由於目前存儲芯片市場的高景氣完全建立在AI基礎設施的旺盛需求上，這一技術也隨即引發市場熱烈討論，衝擊了存儲板塊高估值的增長邏輯。

受上述消息影響，隔夜美股存儲巨頭美光、閃迪等公司股價承壓收跌，擔憂情緒也進一步傳導至港股市場。

不過，站在更宏觀的視角，本次谷歌在技術層面的優化升級或更像是面對存儲芯片緊缺的應對措施。

據OpenAI首席運營官Brad Lightcap表示，當前持續的內存芯片短缺及美國能源供應受限，可能成為人工智能基礎設施擴張的兩大潛在瓶頸。「目前的問題在於內存，」他表示，「過去則主要是電力。」

近日，國際投行野村還大幅上調存儲芯片價格漲幅預期，預計Q2 DRAM與NAND分別環比增長51%與50%。

而當前背景下，谷歌推出的這項關鍵技術直指人工智能發展的核心瓶頸。東方證券此前也分析稱，部分投資者仍然低估了AI推理對內存容量擴展及存儲架構優化的需求。

並且，從需求上看，全球存儲芯片的「缺貨」態勢仍在延續。SEMI中國總裁馮莉近日表示，存儲是AI基礎設施核心戰略資源，全球存儲產值將首次超越晶圓代工，成為半導體第一增長極。

數據顯示，2026年HBM市場規模增長58%至546億美元，佔DRAM市場近四成，需求的徒增，導致供需失衡，儘管三星、SK海力士、美光三大原廠已將70%的新增/可調配產能傾斜至HBM，但HBM產能缺口達50%—60%。

國金證券也指出，從近期英偉達、博通及美光等公司的業績及展望來看，也比較超預期，關係到AI核心算力硬件將持續受益。