交銀國際：維持恆基地產(00012)目標價32.68港元和「買入」評級

智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研報稱，維持恆基地產(00012)目標價32.68港元，對應2026年預測每股資產淨值折讓約50%，維持「買入」評級。

該行認為恆地財務狀況維持穩健，2025年底淨負債率由2024年底的21.1%下降至18.7%，淨負債為602.19億港元。展望未來，隨着香港政府推動北部都會區、人才引進及教育樞紐等政策，預計將對本地經濟及樓市形成一定支撐。恆基地產擁有充裕的土地儲備和即將進入收成期的旗艦商業項目。該行相信當前股價較資產淨值存在較大折讓，估價仍具備一定安全邊際。

該行表示，該公司2025年業績低於預期，採用更審慎的股息政策。公司全年股息每股1.26港元，同比下降約30%。