餐飲消費板塊繼續調整 茶百道(02555)跌3.75%

金吾財訊 | 餐飲消費板塊今日股價集體繼續調整，茶百道(02555)跌3.75%，衞龍美味(09985)跌4.09%，鍋圈(02517)跌4.91%，蜜雪集團(02097)跌5.28%，古茗(01364)跌5.65%。

開源證券研報指，2026 年 1-2 月社零數據呈現穩步復甦態勢，增速環比 2025 年 12 月實現較好回升，其中糧油食品、菸酒類消費實現雙位數高增，主要受益於春節錯期下，假期消費集中在 1-2 月釋放。食品飲料板塊市場預期以及估值均處於低位，未來資金配置意願大概率顯著回升，建議積極佈局。細分板塊看，白酒建議優先配置行業龍頭標的，重點關注貴州茅臺、瀘州老窖、山西汾酒等。大眾品建議圍繞三條主線佈局：一是中期景氣度向上的零食板塊；二是關注原奶及乳製品行業，預計 2026年原奶價格將止跌企穩，牧場及中游乳製品加工企業有望率先受益；三是餐飲供應鏈板塊可能受益於餐飲場景持續修復。建議關注甘源食品、西麥食品、衞龍美味、優然牧業、伊利股份。受益標的包括安井食品、鍋圈等。