華潤醫藥(03320)連升兩日 中金看好其核心業務以及創新轉型趨勢

金吾財訊 | 華潤醫藥(03320)連續第二日上揚，截至發稿，報5.28港元，漲6.24%，成交額2.14億港元。兩日累計漲幅超14%。

近日發佈截至2025年12月31日止年度業績，公司權益持有人應占溢利40.45億元(人民幣，下同)，同比增長20.73%，每股基本盈利0.64元。擬派末期股息每股0.122元。期內，集團收益2695.74億元，同比增長4.62%；集團毛利445.08億元，同比增長9.39%；整體毛利率為16.5%，同比提升0.7%。

中金公司表示，公司業績超預期，主要由於公司降本增效。此外，公司全年綜合派息率提高至30%。考慮公司降本增效，上調2026年淨利潤22.2%至44.62億元，引入2027年淨利潤49.09億元，當前股價對應26/27年6.2倍/5.6倍市盈率。基於對公司核心業務以及創新轉型趨勢的看好，維持跑贏行業評級以及目標價7.0港幣，對應2026年/2027年8.8倍/7.9倍市盈率，較當前股價有40.85%上升空間。