「AI末日論」作者再發預警：別放棄降息押注！美聯儲將忽視油價衝擊

智通財經APP獲悉，一個多月前，Citrini Research創始人詹姆斯·範·吉倫(James van Geelen)因一份「2028人工智能(AI)末日預言」意外成為全球焦點。這份7000字的報告通過設定未來的假想情景，概述了AI可能對全球經濟多個領域帶來的風險，恰好迎合了華爾街最嚴重的擔憂——當時，投資者正在拋售任何有可能被AI取代的公司的股票。如今，他又押注另一波由恐慌驅動的拋售——這次發生在債券市場——已經過頭了。

隨着中東戰爭引發油價及大宗商品價格飆升，這帶來了經濟可能遭受1970年代式的衝擊的緊迫風險，進而迫使各國央行開始加息以防通脹失控的可能性，而這導致全球債券價格大跌。在美國，隨着交易員放棄對降息的押注，美國國債本月出現自2024年10月以來最大跌幅。

據悉，在中東戰爭爆發前，根據美聯儲FedWatch工具，市場預計美聯儲今年至少降息兩次，甚至有近40%的概率押注更大幅度的寬松。而隨着油價上漲，這一預期已徹底逆轉——市場目前預計今年利率維持不變，並有17%的概率押注加息。

不過，範·吉倫在周三的一篇文章中表示，油價飆升很可能給經濟帶來新的、足夠嚴重的衝擊，從而阻止美聯儲加息。他表示：「如果油價維持高位，那麼僅僅把利率維持在當前水平就已經足夠具有限制性。與此同時，油價會逐步傳導至經濟其他領域，並導致可以通過降息來應對的經濟放緩。」

範·吉倫預計美聯儲將忽視油價衝擊，不太可能加息。他認為，如果戰爭在一個月內解決，「消費者將略有疲軟」，但對通脹的擔憂將會消退。而如果戰爭持續下去，他預測股價將下跌，「財富效應將導致經濟過於疲軟，以至於市場不會認為美聯儲在未來12個月內不降息」。他表示，他的公司正在買入擔保隔夜融資利率三個月期貨合約，並做空美股。如果經濟遭重創，這兩項押注都會獲利。

上述觀點表明他加入了其他一些華爾街機構的行列，預測美國經濟放緩可能會蓋過通脹影響。例如，城堡證券本周表示，能源成本上升所導致的「需求破壞」可能會支撐債券市場的部分板塊。太平洋投資管理公司(Pimco)也表示，各國央行最終仍有可能降息。

隨着中東戰爭持續，一些跡象表明，這種觀點正開始被市場接受。周三，美國國債收益率小幅下行——此前歐洲債券收益率跌幅更大——儘管期貨市場仍然反映出美聯儲今年有一定概率加息。

上一次戰爭推高能源價格，是在2022年俄烏衝突爆發之后，當時美聯儲后來確實收緊了貨幣政策。但那時候，隨着經濟從疫情中強勁復甦，通脹本來就已經在迅速上升。範·吉倫表示：「我們如今生活在一個不同的世界里。」