穿越周期：陽光保險如何重塑「保險」的價值

（來源：北京商報）

剛剛過去的2025年實現「十四五」的圓滿收官，也是中國保險業不平凡的一年——全行業原保險保費收入歷史性突破6萬億元大關，標誌着行業正以更加成熟的姿態邁入「十五五」。

上市險企的年度業績，是觀察這場敍事的最佳窗口。翻開陽光保險交出的答卷，1507.2億元總保費、63.1億元歸母淨利、1207.8億元內含價值……一系列成績的背后，展現了公司「穩中有進」的經營成果。

探視成績背后的驅動因素，陽光保險的2025年在三個維度同時提升核心競爭力：以價值為錨，堅定不移走價值發展的路線；以科技為翼，用數智重塑服務邊界；以知心為根，不忘客户是企業之本，同時將自身嵌入國家戰略。

價值為錨

穿越周期的發展定力

從穩健到適度寬松的貨幣政策，帶來的利率中樞下降，給具有負債長久期特性的保險行業帶來顯著挑戰，穿越周期也成為每家險企必須直面的考卷。

陽光保險的答案，藏在一組組數據里：2025年，陽光保險歸屬於母公司股東的淨利潤63.1億元，同比增長15.7%；集團內含價值1207.8億元，較上年末增長4.3%。

這背后是資產負債兩端的協同發力：負債端，2025年實現總保費收入1507.2億元；資產端，實現總投資收益252.3億元，綜合投資收益324.4億元。仔細拆解其投資端的配置思路，不難發現一套「耐心資本」的操盤哲學：不追風口，而是牢築底倉，在高分紅價值股、高成長型股與長久期利率債之間「反覆校準」。

壽險板塊方面，2025年，陽光人壽保費規模首次站上千億平臺，實現總保費收入1026.1億元，同比增長27.5%。更值得關注的是，在「報行合一」政策持續深化的背景下，其新單保費達到451億元，同比增長47.3%。

與此同時，個險業務持續推進「一身兩翼」戰略，堅持差異化管理模式。2025年，個險實現總保費收入259.8億元，其中新單保費60.5億元，浮動收益型產品與保障型產品佔比過半。

財險板塊方面，2025年，陽光財險實現原保費收入478.9億元，業務結構的優化軌跡清晰可見：非車險保費佔比提升至46.1%，新能源車險保費佔比同比提升3.2個百分點。

在車險領域，面對新能源車市場帶來的定價挑戰，陽光財險選擇了一條難而正確的路——建立新能源車專屬生命表，用數據與算法打磨定價精準度。結果是，車險承保綜合成本率98.2%，實現承保利潤4.8億元。而非車險領域，非保證險承保綜合成本率98.9%，同樣交出4.9億元的承保盈利。

科技為翼

數智引擎重塑服務邊界

在江蘇某倉儲物流園，一臺紅外熱成像智能攝像頭正24小時不間斷地監測設備温度。當某個電機温度超過閾值，系統會自動發出預警——這不再是傳統的「出了事賠錢」，而是「不讓風險發生」。這種名為「倉儲衞士」的風險管理模式，將保險的職能從災后補償前移至災前預警，通過「專業諮詢+科技檢（監）測+保險兜底」模式，進一步提升倉儲企業的風險管理水平。

這是陽光保險科技佈局的一個縮影。

2025年，陽光保險重點發力「機器人工程」，圍繞銷售、服務、管理三大領域12個業務板塊，全面推進「AI+」戰略。

在銷售端，陽光人壽自主研發的「AI客户經營助手」能在秒級時間內，基於沉澱多年的「三五七」家庭保障理念，生成個性化的客户經營方案。截至2025年末，這一應用已覆蓋全國分支機構。

客户報案后7秒內，一個包含客户、查勘員與AI助理的專屬服務羣即刻建立。AI助理通過多模態識別技術實時指引客户拍攝現場照片，將「盲等」的焦慮轉化為透明的進度條。數據顯示，這一改變讓查勘服務效率較傳統模式提升20%，客户好評率98%，客户諮詢響應從分鍾級躍升到秒級。

在看不見的數據中臺，「虹吸式數據庫」正像磁鐵一樣匯聚着散落的信息，打通從採集到應用的全鏈路，讓數據成為驅動業務的「源頭活水」。這是陽光保險發力的另一項重點工程——數據工程。

陽光財險依託客户數據工程，構建客户經營分析平臺，實現從數據採集、智能分析到策略觸達的全流程閉環。陽光人壽則以數字化創新為驅動，2025年，「我家陽光」App平臺完成了46項核心功能的迭代與新增，累計註冊用户突破663.8萬人，同比提升15%，構建起「精準識別—數據賦能—閉環轉化」的數字化運營服務新範式。

民生為本

用「知心」守護穩穩的幸福

理解陽光保險的業績增長，需要先理解一個行業層面的深層轉變：從「賣產品」到「懂客户」的切換。

2025年，陽光人壽有效保單累計首年標準保費15萬元及以上客户數增長22.6%，5萬元及以上客户數增長19.3%。數字背后，是三條並行的深耕軌跡——養老保障線上，產品與服務的創新深耕；健康保障線上，創新葯等潛力市場被逐一開掘；財富管理線上，多元產品矩陣與新經濟周期的需求同頻共振。一套貫通「養老+健康+財富」的全周期服務體系，正在從規劃走向落地。

尤其值得一提的是，陽光保險對銀發客羣的深耕，在產品與服務方面均實現了創新突破。產品方面，創新推出「美好人生」系列共12款銀發專屬產品，在產品形態、投保年齡、領取形式以及配套服務方面實現創新突破。服務方面，陽光保險堅持輕重結合、多元協同，打造具有自身特色的機構、社區、旅居、居家的全方位養老服務體系。

在居家養老這一絕大多數中國老人的選擇場景中，陽光以「小陽智能屏」為載體，將服務場景從活力老人延伸至半失能及失能老年羣體，提供居家健康、居家生活、居家安全三大類服務。截至2025年末，這項服務已覆蓋全國232個城市。

而在普惠民生領域，陽光保險同樣精準發力。2025年，圍繞老年人、殘疾人、新市民、新業態從業人員等特定羣體提供各類普惠性保障25萬億元，賠付約99億元。

知心的終極形態，是讓產品服務本身更加貼合客户需求。陽光財險在這方面構建起「六維」客户畫像體系，提供「千人千面」的服務方案。團體客户方面，深化「夥伴行動」風險管理服務落地，專屬服務擴展覆蓋至陸上風電行業，並在酒店集羣、物流園區等各細分領域打造了多個典型服務案例。

「國之大者」

將保險嵌入國家戰略版圖

在服務國家戰略上，陽光保險的2025年答卷，始終貫穿着一條鮮明的主線：將自身發展深度融入國家戰略，在服務實體經濟、鄉村振興、綠色轉型、高水平對外開放等關鍵領域，以保險之力書寫責任擔當。

2025年，陽光保險為實體經濟提供風險保障58萬億元，投資余額逾5000億元。持續加大對中小微企業、個體工商户的風險保障力度，提供各類普惠小微保障近15萬億元；為641個「一帶一路」項目提供風險保障1303億元；在科技研發、成果轉化和應用推廣領域，為科技活動類主體提供風險保障469億元，護航新質生產力發展。

而在綠色金融領域，公司以保險、投資雙輪驅動——2025年為671萬次企業及個人提供綠色保險保障近15萬億元，可持續投資余額超660億元，其中綠色投資超230億元。

在廣袤的田野上，保險的力量正在落地生根。「衞星從天上指路，無人機在地上取證，專家綜合分析」——這套「天、空、地」一體化的農險服務體系，將複雜的定損流程壓縮到了極致。截至2025年末，陽光保險提供農業保險、涉農保險、鄉村人口人身保險等風險保障共計1475億元。

陽光的足跡還深入到公益事業，吉林安圖縣龍泉村每一寸土地發生的轉變都在印證着這場公益之旅的含金量。陽光保險與村委會、致富帶頭人一起，建起了大米廠、煎餅廠、木耳廠。這種「造血式」的幫扶，用現代企業管理機制激活了沉睡的資源。不到兩年的時間，龍泉村整村脱貧，併成為遠近聞名的「明星村」。

除此之外，陽光保險還充分發揮保險主業與醫療健康資源優勢，廣泛組織並參與助學、助老、濟困等公益活動。截至2025年末，累計在全國25個省份援建博愛學校78所；持續推進「萬名村醫能力提升計劃」，累計培訓鄉村醫生24036人次。

2025年的陽光保險，用一組組數據、一個個場景、一次次迴應，完成了自己在價值、科技、知心三個維度上的築底。這條路或許並不容易，但它清晰地向行業傳遞了一個信號：在高質量發展的深水區，只有真正把根扎進國家戰略、把心貼近民生需求的企業，才能穿越周期，走得更遠。