信也科技2025：Q4國內余額減少65億，海外已佈局澳大利亞｜附詳細數據

　　來源：一隻互金鵝

　　今日，信也科技披露2025年財報。

　　作為國內主流的助貸平臺，雖然受到監管影響，2025Q4的放款規模和余額均較2025Q3下降。但其海外佈局較早，且十分成熟，在多個國家業務穩步增長，有效對衝了國內市場的階段性下滑。

　　所以整體全年數據表現還是很穩！

　　2025年營收135.695億元，同比微增3.86%；淨利潤25.452億元，同比增長6.59%。

　　信也科技的風控能力在行業里也比較知名。其高層在投資者電話會中提到：2025Q4開始重塑了運營格局，加強貸款審覈，提升風控力度，新貸款發放中的歷史損失率穩定在 3.0%。未償貸款組合中的風險趨勢與預期相符，C-M2 比率從上一季度的 0.61% 上升至 0.77%。

　　在2026年第一季，隨着高風險客户的遺留貸款逐漸流失，現有貸款組合的質量持續改善。同時，新貸款源自高信用標準且信用質量較好。因此，第一日拖欠率在一月和二月連續兩個月呈下降趨勢。

　　當前的第一日拖欠已降至約5%。

　　本次年報還披露了其海外業務，目前已經佈局至澳大利亞這樣的發達國家。

　　收購了一家澳大利亞金融服務公司

　　具體看下文：

　　一如既往，‘一隻互金鵝’整理了該公司詳細的收入和支出成本數據：

　　（數據整理不易，先贊后看，人生燦爛）

　　一、數據盤點：

　　收入部分的幾個細節：

• 利息收入同比增長56.54%，財報解釋為國內和國際市場資產負債表上貸款的平均未償貸款余額增加；（也就是自有資金放貸部分的貸款余額增加）

• 其他收入同比增長88.11%，由於其他收入來源，包括其他增值服務的增長。

　　成本部分的幾個細節：

• 融資、服務費等成本同比增長21.76%，是因為受國內外市場撮合服務成本增加推動；

• 銷售和營銷費用同比增加9.24%是因為在國內、國際市場更加積極地開展優質借款人獲客工作所致；

• 應收貸款撥備同比增加99%，是因為國內國外表內貸款余額上升。（契合了上面的利息收入同比增長）

• 質量保障承諾信用損失同比下降24.53%，是因為國內市場風險承擔貸款規模減少，部分被國際市場風險承擔貸款增加所抵消。

• 還有商譽和無形資產減值在2025年有0.507 億元，2024 年同期為零，是因為企業在本年度業績評估后，對 2017 年收購的某小額貸款公司相關商譽計提減值。

　　二、信也海外業務亮點：

　　印度尼西亞、菲律賓，這兩個國家均已實現全年盈利，兩者合計貢獻了超過 1500 萬美元的運營利潤。

• 菲律賓：

　　2025Q4，新增了 160 萬名新借款人，環比增幅達 26%。

　　和電商平臺合作BNPL（先用后付）業務；與當地的電信運營商Smart，在移動充值時提供BNPL產品；以及與二手交易平臺Carousell合作，將金融服務嵌入他們的平臺。

　　嵌入式電子商務合作現已成為該國交易總量的 43%，而一年前這一比例為 30%。菲律賓的總交易規模達到 2 億美元，同比增長 64%。

　　菲律賓新的利率上限計劃將於 2026 年 4 月生效。信也已提前做好準備，以適應新的定價結構。

• 印尼：

　　2025年7月宣佈維持利率上限帶來清晰的監管框架。信也主動加大獲客，這推動交易量達到 3 億美元的創紀錄水平，環比增長 10%。

　　在當地專注於本地生態系統的更深層次融合。 MF 牌照（Multi-Finance多元金融牌照）成為信也生態系統擴張的重要渠道。使得信也得以從單純的在線現金貸款拓展至線下分期貸款，覆蓋諸如3C產品、家用電器和家俱等領域。

　　2025 年新獲取了 300 萬客户，是2024年的三倍。

　　今年，信也將繼續擴大線下佈局，構建真正的多渠道獲客網絡。

• 澳大利亞：

　　在2025年第四季度，信也科技通過收購借貸平臺Fundo進入了澳大利亞市場。

　　對於進入澳大利亞市場，信也科技高層在投資者電話會中這樣解釋：

　　發達市場提供了非常有價值的大型個人貸款市場，準備進行數字化轉型。

　　澳大利亞的無擔保個人貸款市場約為 330 億澳元，規模可觀。信也觀察到非銀行機構在過去幾年中穩步從傳統銀行手中搶佔市場份額。

　　因此，作為首批進入該市場的中國玩家之一，信也擁有先發優勢。

　　縱觀整體運營格局，信也發現競爭程度相對温和，數字化水平仍處於中等。

　　該領域沒有主要的主導者。對於像 Solution 這樣的技術驅動型平臺而言，這是一個理想的切入點。

　　此外，澳大利亞的監管環境既穩健又透明，為信也提供了所需的清晰度和穩定性，有利於長期可持續運營。因此，澳大利亞成爲了信也的首選，讓信也能夠進軍高收入、監管嚴格的市場。

　　第三，選擇Fundo，是因為 Fundo擁有ACL許可證（如果拿這個牌照，時間長，合規成本高），通過收購Fundo，信也實際上為自己購買了一條進入澳大利亞市場的快速通道。這使信也能夠以更低的成本更快進入，並且能夠立即升級現有的運營，而不是從零開始。

　　第四，Fundo業務已經自我維持並盈利，並且有強大的風險控制措施。更重要的是，Fundo的數字化和自動化水平已經領先於大多數本地競爭對手。

　　2026年，信也會精細化風險模型，優化運營並優化融資成本，有信心幫助Fundo在原產數量和收入方面加速增長。

　　展望未來：

　　國內監管趨嚴，預計2026年的收入將同比下降5%到15%；

　　目標是到2026年國際收入佔總收入的約30%，盈利能力逐步提升；

　　希望在2030年實現國際市場的收入貢獻達到50%，目前正按計劃實現這一目標。

責任編輯：李琳琳