財報速睇 | 國泰君安國際2025全年營收62.30億港元，同比增長40.9%，歸母淨利潤13.45億港元，同比增長286.8%

華盛資訊3月25日訊，國泰君安國際公佈2025全年業績，公司2025全年營收62.30億港元，同比增長40.9%，歸母淨利潤13.45億港元，同比增長286.8%。

一、財務數據表格（單位：港元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 全年盈利能力實現跨越式提升，普通股股東應占溢利達到13.45億港元，相較於去年同期的3.48億港元，同比大幅增長286.8%；總收入亦創下歷史新高，同比增長40.9%至62.30億港元。

② 企業融資服務分部表現創歷史最佳，其收入同比飆升132%至7.40億港元，主要得益於公司在股、債市場融資業務的規模和收益均取得顯著上升。

③ 投資管理分部收益增長迅猛，同比大幅躍升571.0%至17.70億港元，主要原因是公司持有的固定收益證券表現出色，以及在活躍的股票市場中主動投資收益顯著增加。

④ 佣金及費用收益增長強勁，同比大幅上升75%至15.27億港元，其中配售、承銷及分承銷佣金收益因市場回暖而飆升133%至5.93億港元。

⑤ 交易及投資業務表現優異，其淨收益達到23.13億港元，同比增長87%，其中來自固定收益證券、基金、衍生工具及股本投資的交易盈利淨額增長約3.3倍至13.84億港元。

2、業績不足：

① 財富管理分部收入同比微跌3.4%至18.54億港元，主要受美國聯邦儲備啟動減息周期影響，導致利息收益下跌，抵銷了證券及產品交易量提升帶來的佣金增長。

② 機構投資者服務分部收入同樣出現下滑，同比微跌2.9%至18.66億港元，主要原因是市場利率下降導致該分部的利息收益減少。

③ 公司整體經營成本有所上升，總成本同比增長11%至44.89億港元，其中員工成本上升26%至10.05億港元，客户主任佣金大幅上升45%至2.43億港元。

④ 公司的槓桿水平有所提高，負債權益比率由去年底的1.10倍上升至1.68倍，名義槓桿比率也從7.77倍增至8.74倍，主要為滿足業務發展及投資需求加大了槓桿。

⑤ 全年派息比率有所下降，由2024年的88%降至50%，減少了38個百分點，儘管全年股息總額有所增加。

三、公司業務回顧

國泰君安國際控股有限公司: 於回顧期內，公司秉持穩健務實的經營理念，推動各業務實現全面高質量增長，經營成果豐碩。公司收入創歷史新高至62.30億港元，股東應占溢利大幅躍升至13.45億港元。其中，投行業務創歷史最佳表現，財富管理2.0戰略順利落地，場內外產品規模爆發式增長；企業融資業務全年完成七單首次公開發售保薦項目及34個二級市場配售項目；機構業務方面，代客持有金融產品規模增至474億港元，同比增長17.7%。

四、回購情況

於年內，公司根據股東授權，在聯交所購回合共20,055,000股股份，總代價為21,988,689港元。期內，連同過往年度已購回但未註銷的股份，合共23,009,000股已購回股份已悉數被註銷。

五、分紅及股息安排

董事會建議派發截至2025年12月31日止年度的末期股息每股0.020港元，連同已派發的中期股息每股0.050港元，全年股息總額合計爲每股0.070港元，全年總計派息6.67億港元，派息率達50%。末期股息須待股東在預計於2026年5月22日召開的股東周年大會上批准后，於2026年6月16日派發給於2026年5月29日名列股東名冊的股東。

六、重要提示

報告期后，於2026年3月6日，公司根據其350億港元中期票據計劃，發行了於2029年到期之4.00億美元浮動利率票據。此外，公司於報告期末就升級系統及物業裝修作出資本承擔約0.11億港元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

國泰君安國際控股有限公司: 展望未來，面對全球金融市場的複雜格局，集團將堅持穩中求進，以戰略定力搶抓發展機遇。公司將持續提升財富管理、企業融資、環球市場等核心業務的綜合服務能力，構建覆蓋機構、企業及個人客户的全周期綜合金融服務體系。在財富管理領域，將聚焦「定製化、數字化、跨境化、專業化」發展方向，拓展高淨值客户及家族辦公室業務，並加速升級交易應用程式「君弘全球通」。同時，將為優質企業及機構客户量身定製精準的投融資解決方案，力求達到質與量的全面提升。

八、公司簡介

國泰君安國際控股有限公司為於2010年3月8日根據香港公司條例在香港註冊成立之有限公司，其股份於2010年7月8日在香港聯合交易所有限公司主板上市。公司為投資控股公司，其附屬公司主要從事財富管理、機構投資者服務、企業融資服務、投資管理及其他業務。

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