大摩：上調老鋪黃金(06181)今年收入及盈利預測13%至14% 評級「增持」

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研報稱，老鋪黃金(06181)今年首季表現強勁，預計上半年每股盈利有望同比倍增。該股估值頗具吸引力，現交易於2026年預測市盈率13倍，盈利預測有上行風險。大摩維持集團目標價1,010港元，但由於金價波動及需求不明朗，將目標市盈率由23倍下調至20倍，評級「增持」。

該行稱，管理層未有就集資需求作出評論，但承認現金流緊張。該行認為，近期金價大幅回落為市場帶來需求不確定性，但同時是考驗其品牌實力能否支持持續重估的良好時機。

大摩將老鋪營收和淨利預測分別上調13%至14%，預計2026年將分別同比增55%和66%，分別達420億元和80億元人民幣。在金價不確定性下，假設今年次季及末季需求增長動能放緩，認為目前預測足夠保守。