中東戰火「反噬」美國AI發展：英偉達等科技巨頭或最受傷！

財聯社3月25日訊（編輯 黃君芝）隨着美伊戰爭已持續接近一個月，一個潛在的悖論正越來越明顯：海灣國家的資金正在幫助美國贏得人工智能（AI）競賽，而如今美國發動的衝突卻可能動搖這些投資的根基。

據估計，中東國家曾承諾向人工智能熱潮投入2萬億美元的長期資金，但這些資金如今看來岌岌可危。與此同時，能源成本飆升也可能導致數據中心運營成本大幅上漲。

不過分析認為，這場戰爭還不至於徹底扼殺AI熱潮，而是更可能將市場一分為二，使Alphabet、亞馬遜和微軟等所謂的超大規模數據中心巨頭「最受傷」，因為它們最容易受到不斷變化的金融格局的影響，而OpenAI和Anthropic等初創企業則受到的影響較小。

AI熱潮下「冰火兩重天」

投資者長期以來一直將人工智能熱潮視為一個單一的整體，但實際上它包含兩個截然不同的要素：成本高昂的基礎設施業務和成本相對較低的軟件業務。

在軟件業務的構建者中，Anthropic 近來發展勢頭強勁，過去三個月的年化收入翻了一番多，達到190億美元，OpenAI的收入則約為250億美元。消費、金融和生命科學領域的企業客户以及政府都在為訂閲和訪問付費。

分析人士認為，與之前圍繞元宇宙和加密貨幣的炒作周期不同，這種增長勢頭似乎能夠持續。

儘管人們對OpenAI的高額資金消耗感到擔憂，但這些AI初創企業也受益於長期穩定的企業合同。客户不太可能因為地緣政治的不確定性而取消這些合同；相反，他們很可能會繼續維持這些合同，希望以此提升自身組織的效率，從而應對未來可能出現的任何經濟波動。

總的來説，OpenAI和Anthropic爲了盈利需要運行現有的AI模型來回答付費客户的查詢，但同時爲了保持競爭力，也需要訓練新的前言模型，而后者則需要消耗更多的能源，需要連續數周甚至數月使用數十萬個人工智能芯片（由英偉達公司生產的GPU）。

與訓練下一代模型相比，推理的能耗要低得多，而且更加分散，也更容易管理。因此在當前動盪的背景下，它們可以暫時擱置下一代模型的訓練，轉而專注於推動企業將現有技術融入到他們的工作流程中。

然而，對於亞馬遜、谷歌、微軟、Meta Platforms Inc. 和甲骨文等超大規模數據中心運營商而言，情況則截然不同，他們面臨的風險也更大。

分析指出，這些科技巨頭高達1.15萬億美元的數據中心建設高度依賴廉價可靠的能源，尤其是天然氣。據國際能源署（IEA）的數據，天然氣是美國數據中心的主要單一能源，約佔其電力供應的40%——而伊朗戰爭推高了天然氣價格，這無疑是一個大問題。

芯片供應鏈同樣面臨風險。臺積電幾乎生產英偉達設計的所有高端芯片，但中國臺灣地區約三分之一的燃料依賴中東供應，而且其大部分氦氣又來自卡塔爾。氦氣在半導體制造中至關重要，因為它具有獨特的冷卻和保護硅晶圓的能力。

上周，伊朗無人機襲擊導致卡塔爾能源公司位於拉斯拉凡工業城的氦氣生產受到影響。除了那些顯而易見的影響之外，專家警告稱，更廣泛的影響可能是芯片產量需要數月才能完全恢復。

這樣一來，英偉達或許就成了受影響最大的公司。其大部分收入來自向超大規模數據中心銷售芯片，因此任何減緩新建大型服務器集羣建設的因素都會影響其訂單量。而Alphabet和亞馬遜至少還有持續的雲訂閲收入作為財務緩衝，但英偉達卻沒有任何此類收入來源。

到目前為止，來自海灣地區的能源和資金推動了人工智能的蓬勃發展。然而，儘管人工智能應用領域的收入增長強勁，但隨着戰爭持續的時間越長，其底層基礎設施的前景就越發脆弱。