大和：升康師傅控股(00322)目標價至14港元 重申「跑贏大市」評級

智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，雖然康師傅控股(00322)去年收入同比跌2%，但核心淨利潤增長14%，主要受惠於成本利好帶動毛利率擴張1.7個百分點。雖然中東局勢令PET成本上升，但管理層表示公司仍有充足庫存可維持至今年次季末。重申「跑贏大市」評級，目標價由13港元上調至14港元。

鑑於今年前兩個月開局穩健，管理層指引2026年收入同比增長低至中單位數，上半年盈利增長能見度高。管理層重申，目標2028年淨利潤達62億元人民幣，意味着2025至2028年年複合增長率為11%。此外，新管理層上任后目標以更精準的推廣、數碼工具及新產品重奪市場份額。