機構調研丨CPO概念+被動元件+光刻機 這家公司盤中股價創四年新高 高端產品國產替代有望加速

　　3月24日，多家上市公司發佈投資者關係活動記錄表公告，披露各自與機構之間的業務交流內容，其中透露出公司業務佈局的諸多進展與亮點。

泰晶科技：公司光模塊相關產品毛利遠高於消費類產品

泰晶科技近日接受華泰證券、易格基金等20余家機構調研。

　　在調研中，泰晶科技表示，公司依託自主研發的光刻高基頻晶片技術，已發佈312.5MHz/625MHz等超低抖動差分晶振產品，實現高基頻輸出同時低相位抖動（625MHz實現15fs（典型值））。「公司產品具備國際領先競爭優勢，光模塊相關產品毛利遠高於消費類產品。」

　　據介紹，作為光模塊的「時鍾心臟」，石英晶體振盪器為光模塊內部的DSP、FPGA、MCU等關鍵芯片提供高精度基準時鍾，確保各功能模塊協調工作，差分晶振的性能直接決定了信號傳輸的穩定性與可靠性。

　　在光模塊晶振市場，泰晶科技具備產品先發、產能與產線等三方面優勢。針對於1.6T以上光模塊市場，公司是全球少數推出能夠適配其產品，具備量產能力的晶振廠商；公司已投入超高頻產線儲備產能，且財務穩健，擁有充足的資本金和自研設備能力，土地資源充裕，未來可快速響應市場需求進行擴產；基於中國市場光模塊市場容量，高端時鍾產品國產替代有望加速。

　　展望行業未來，泰晶科技表示，傳統廠商通過生產通用型號產品走成本優勢的路徑很難再實現盈利，AI增量市場及客户對產品的需求結構在向更小尺寸、超高頻演進。「公司在通用尺寸具備成本定價權，在高端產品方面，公司超高頻產品先發優勢及技術卡位有望為公司帶來產品高溢價。」

　　泰晶科技主要從事石英晶體頻率元器件的研發、生產和銷售業務。石英晶體頻率元器件行業作為電子元器件行業的子行業，是電子信息產業的基礎產業，是推動我國電子信息產業發展的基石。

　　二級市場方面，泰晶科技股價今日上漲7.86%，盤中股價創四年來新高，本月漲幅為17.77%。

龍蟠科技：第二代算力中心冷卻液可解決高熱、黴菌、不穩定三大難題

龍蟠科技近日接受興業證券、國泰海通證券等20余家機構調研。當天，龍蟠科技舉行全球新技術發佈會，發佈第二代算力中心冷卻液、第二代電解水制氫催化劑等10款新產品。

　　在投資者交流會上，龍蟠科技表示，公司第二代算力中心冷卻液採用了優化的添加劑配方體系，顯著提高了產品穩定性，滿足冷卻效率和微通道對異物的苛刻要求。可以解決算力中心「高熱、黴菌、不穩定」三大難題。

　　第四代低電導率冷卻液實現金屬覆蓋面、温度適應域等三大維度升級，真正為實車複雜工況而研發；第三代碳酸鋰純度高達99.95%，關鍵雜質（鉀、鈉、硫酸根）含量較常規電池級碳酸鋰降低92%，在微觀形貌上也有顯著突破。

　　另據龍蟠科技介紹，本次推出的S601五代產品粉末壓實密度可達2.704g/cm³以上，在動力、儲能兩大核心應用場景中，均可實現更長續航與更低瓦時成本，兼顧性能與成本優勢。S601擁有出衆的高充放電容量特性，還具備優異的能量效率與循環穩定性，同時支持定製化開發，能夠根據客户實際需求靈活定製性能，全面適配多元化應用場景。

　　關於未來正極材料的研發方向，龍蟠科技表示，在不同應用場景下，客户對正極材料的高壓密、高倍率、低温性能、長循環性能、安全性等參數都有較高的考量。同時客户也高度重視產品的經濟性和性價比。因此，公司會持續與客户保持緊密合作，在提升各項參數指標的同時，通過工藝優化降低生產成本。

　　龍蟠科技主營業務可分為磷酸鐵鋰正極材料和車用環保精細化學品兩大類，覆蓋動力電池、儲能電池、潤滑油、柴油發動機尾氣處理液、冷卻液等產品及領域。

　　二級市場方面，龍蟠科技股價今日上漲7.16%，本月漲幅為6.42%。