回血困難

懂王總是喜歡畫K線，這一個談判就讓美股大幅回血，基本上收回大跌跌幅，但中國股市就沒那麼硬了，昨天跌4%，今天2%都不到。
 
回血困難背后，大跌的藍籌股還不敢收復，新能源紛紛調整，化工等回調，Ai鏈被美光下跌牽制不敢大漲，唯一隻有燃氣輪機對標GEV的電力設備大漲。黃金白銀股略微復甦，但無奈石油股又開跌。總之，上漲困難。
 
市場人心漸漸散了，當然，美股也不是完全反轉，石油雖然跳水，但還在90-100，且西方石油等標的根本不跌，taco或許只是緩兵之計，海峽未開，石油的庫存仍在減少。等到油價再次異動，美股也還是要面臨挑戰。
 
固然，中東局勢對全球的公司的基本面的影響沒那麼大，比如Ai的大勢，不會因此終結，但是市場目前也遠遠未到可以心平氣和地面對利空的時候，更像是驚弓之鳥，無論是油價的大漲與大跌，都説明中東事件敏感性極高，大家對不同行業的估值系統調整仍未完成。
 
但隨着業績不斷披露，不少行業的利好開始對衝對中東的擔憂，比如港股消費，整體隨着業績披露，都在普漲，如果説熊市要殺估值，那麼本身估值在低位的行業，總歸少了一個下跌的動力。
 
當然，年報業績已經過去，年報不是投資的關鍵，決定股票走勢的是年報后的業績展望，比如Q1和26年全年的展望，所以從年報中能得到樂觀展望的話，在26年持有這類公司仍然具備相當的勝率。
 
但同時，當前仍然處於牛熊交替的節點，仍然要注意的是估值系統切換，比如同是Ai賽道，同時漲價，當個位數PE的存儲和幾十倍PE的電力設備估值對比時，后者將會有巨大的調整空間。而同理，當有色估值向石油看齊時，同樣可怕，當前A股銀股仍有很多今年漲幅跑贏石油股。而銀今年已跌10%，石油漲70%。或許短期市場常常有逆反的或者難以解釋的行情，比如高估的越高估，越低估的越不漲。但真吃到主跌浪的時候，往往是毀滅性的。