投行Wedbush：AI 拋售潮催生買入良機，軟件與網安領域估值出現背離

投行 Wedbush 證券的丹·艾夫斯表示，當前的科技股拋售代表了人工智能革命中的買入機會，特別是在網絡安全和軟件領域，這些領域遭到了市場的「不公平對待」。

艾夫斯在接受採訪時，將當前環境描述為「扣人心絃的時刻」和「避險交易」，但他堅持認為，科技股的核心邏輯依然完好，這種動盪可能只會持續數周而非數月。

他在採訪中説道：「人工智能幻影交易。軟件股的拋售持續成為我職業生涯中見過的最脱離基本面的交易。」

他指出，CrowdStrike(CRWD.US)、Zscaler(ZS.US)、Palo Alto(PANW.US) 和 Checkpoint(CHKP.US) 等公司是極具吸引力的網絡安全標的。他指出，該行業在最近的市場動盪中表現出色，且考慮到當前緊張的地緣政治格局，這種表現應當會持續。

除了網絡安全，艾夫斯仍看好更廣泛的軟件公司，包括賽富時(CRM.US)、ServiceNow(NOW.US)、甲骨文(ORCL.US)和微軟(MSFT.US)。他注意到軟件行業近期表現出相對強勢，並暗示在該行業經歷了一場有助於轉變市場情緒的 Anthropic 事件后，可能已經觸底。

在半導體方面，這位分析師承認避險交易對該行業打擊沉重，即便強勁的財報也未能提振股價。

儘管美光(MU.US)季度業績爆發，且英偉達(NVDA.US)已橫盤數月，但他辯稱，考慮到長期的人工智能建設，這些股票仍值得持有。他指出：「就人工智能革命而言，需求與供應之比是 12 比 1，」並強調該行業目前僅處於為期八到十年基礎設施擴張的第三年。

艾夫斯建議採用「槓鈴策略」來應對當前的波動，即在科技行業內平衡防禦性和進攻性頭寸。

他警告投資者不要在市場壓力時期陷入「反烏托邦式的觀點」，並強調地緣政治和宏觀經濟的不利因素是常態，科技行業此前也曾安然度過。他總結道：「我堅信，科技股最終將繼續引領市場走高。」