數據中心開發商定位顯優勢 大摩上調Brookfield基礎設施(BIP.US)評級至「增持」

智通財經APP獲悉，周一，摩根士丹利將Brookfield基礎設施(BIP.US)評級從「持股觀望」上調至「增持」，目標價定為45美元，理由是該公司作為領先的數據中心開發商增長勢頭持續提速;同時該行維持對Brookfield Renewable Partners(BEP.US)的「增持」評級，並將其目標價從38美元上調至42美元。

摩根士丹利分析師Robert Kad指出，Brookfield基礎設施是歐美地區領先的數據中心開發商，競爭優勢顯著。依託母公司Brookfield(BN.US)在人工智能(AI)基礎設施領域的全面佈局與開發實力，公司能夠滿足各國主權機構及大型雲服務商的算力基建需求。

Kad表示，除每年能在AI基礎設施領域投入約5億美元且回報率有望超預期外，各業務板塊預期中的大規模投資周期、利率趨穩下行以及美元走弱等因素，均將為Brookfield基礎設施帶來利好。他預測，2026至2028年，Brookfield基礎設施每單位營運現金流(FFO)的複合年增長率將從2023至2025年的7.1%提升至12.5%。

在股息方面，Kad預計Brookfield基礎設施未來將實現5%的年度股息增長，並認為其營運現金流的增長可為股息上調至目標區間5%至9%的高端提供支撐。

此外，Kad認為Brookfield基礎設施及Brookfield Renewable Partners與各自對應的追蹤股票(依附母公司業務、獨立交易的特殊股票)BIPC及BEPC之間的價差有望收窄。基於這一判斷，他將后兩者的評級下調至「低配」，目標價分別為45美元和48美元。