小摩：首予三一重工(06031)「增持」評級 目標價30港元

智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，首次覆蓋三一重工(06031)，予「增持」評級，目標價30港元。公司作為中國最大、全球排名前三的工程機械製造商，在更換周期、電氣化加速及高質素國際化戰略的推動下，可捕捉下一階段全球設備需求。

另外，公司的盈利結構正經歷轉型，高利潤率的海外市場、採礦、新能源及售后服務業務貢獻不斷提升，領先的風險管理及強勁營運現金流使其在國內同業中脫穎而出。該行預期2025至2027年公司每股盈利年複合增長率達35%，目前估值相對於其他全球龍頭而言並不昂貴，並預期隨着利潤率擴張及資本回報加速，估值有進一步上調空間。該行同時維持三一重工A股(600031.SH)「增持」評級及目標價28元人民幣;料去年第四季淨利潤同比增長25%。