AI驅動PCB進入新一輪上行周期，金安國紀漲停

 3月24日午后，PCB概念股尾盤震盪走高，金安國紀（002636.SZ）漲停，天承科技（688603.SH）、南亞新材（688519.SH）、英可瑞（300713.SZ）、東威科技（688700.SH）漲超10%，大族數控（03200.HK）、英諾激光（301021.SZ）、芯碁微裝（688630.SH）、逸豪新材（301176.SZ）、埃科光電（688610.SH）跟漲。

消息面上，國家數據局局長劉烈宏3月23日在中國發展高層論壇2026年年會「人工智能產業化應用專題研討會」上表示，適度超前，建用結合，科學佈局和建設算力基礎設施。國家數據局將會同相關部門大力推進算電協同工程，確保樞紐節點新建算力設施綠電應用佔比達到80%以上，最大程度發揮綠色電力的支撐作用。

此外，分析師郭明錤最新供應鏈調查，英偉達（NVDA.US）已與PCB廠商就下一代覆銅板(CCL)材料M10啟動測試，目標應用涵蓋Rubin Ultra及Feynman平臺的正交背板與交換刀片主板。

機構指出，隨着LPU/LPX機櫃在2026年底至2027年進入量產高峰期，對高階PCB的需求將呈現井噴態勢。將進一步加劇高階HDI和高層數PCB的供不應求，推動整個PCB產業鏈進入新一輪的擴產和升級周期。

中信建投研報指出，AI推動全球PCB行業進入新一輪上行周期，AI算力基建、智能終端、汽車電動化多方面因素共同作用，高端PCB需求快速增長，工藝升級過程中，PCB價值量將穩步提升，海外雲廠商自研芯片對PCB提出了更高的要求。

華鑫證券認為，隨着AI的發展，PCB產業正在加速迭代，當前已經到了28層8階甚至30層10階的技術發展階段，包括封裝上的玻璃基板材料，甚至是COWOP等最新的工藝思路都在不斷被提出，PCB行業朝着高頻高速、高精密度、高集成化的發展趨勢，帶來功能性濕電子化學品的量價齊升。公司積極抓住AI帶來的時代機遇，加大力度把握在以英偉達為代表的AI服務器領域的相關業務機會，產品已經導入行業主流和頭部的PCB客户，不斷提升客户產品應用滲透率。