美股機會日報 | 「TACO」再現？特朗普延后對伊打擊！三大期指、黃金直線狂飆；伊朗火速「打臉」！未與美方有過任何直接或間接接觸

• 特朗普：美伊對話取得良好進展，推迟五天對伊軍事打擊
• 伊朗媒體「打臉」特朗普：稱未與特朗普有過任何直接或間接接觸
• 伯克希爾擴大日股投資版圖：2874億日元戰略入股東京海上公司
• 阿里明日或將發佈重要芯片產品，將造「養蝦」PC與主機硬件
• 文遠知行盤前漲近7%，第四季度營收3.14億元超過預估

美股盤前，三大期指均漲超2%；美油期貨跌近8%，布油期貨漲超6%；期貨黃金跌幅收窄至近4%，期貨白銀跌幅收窄至超2%；恐慌指數跌超5%，此前一度漲超13%。

相關標的： $NQmain  、 $ESmain  、 $YMmain  、 $CLmain  、 $BZmain  、 $GCmain 、 $SImain 、 $VIX 

盤面上，美股貴金屬概念悉數走強，哈莫尼黃金漲超4%，赫克拉礦業、泛美白銀轉漲。

熱門板塊中，存儲、光通信概念齊漲，西部數據、SanDisk $SNDK  漲超2%； Lumentum $LITE 、應用光電漲近4%，

大型科技股普漲，阿斯麥漲近3%，英偉達漲近2%，微軟漲近1%。

油氣概念下挫，美國原油基金ETF跌近6%，西方石油跌超3%。

• 小鵬汽車盤前漲近5%，Robotaxi業務部亮相，GX開啟L4路測

消息上，小鵬汽車成立Robotaxi業務部，統籌產品定義、項目集成、研發測試及運營工作，Robotaxi業務部將採用一級組織模式運作，高效協同和複用小鵬汽車各中心平臺化資源。搭載第二代VLA模型的大六座旗艦SUV小鵬GX 已於2月開啟L4級自動駕駛常態化道路測試，將於第二季度上市。

• 文遠知行盤前漲近8%，第四季度營收3.14億元超過預估

公司表示，過去一年，公司業績表現強勁，商業化加速兑現。2025年公司總營收6.9億元，同比大幅增長90%，創歷史新高；第四季度營收3.14億元，同比增長123%，預估2.41億元；刷新公司成立以來單季度最高紀錄。核心業務Robotaxi迎來爆發式增長，全年收入1.5億元，同比增長209.6%；第四季度收入再創新高，飆升至5060萬元，同比增長66.4%，國內Robotaxi註冊用户單季度同比增長超過900%，市場出行需求井噴。

得益於運營效率的提高和成本管理的持續優化，公司全年毛利率達到30%，毛利潤達到2.1億元，同比增長86.8%；淨虧損大幅收窄，同比下降34.2%；資本儲備充裕達到71億元。

• 法拉第未來 $FFAI 盤前飆漲近26%，SEC調查終止，賈躍亭未被處罰

法拉第未來美股盤前飆漲超48%報0.4美元。消息上，當地時間3月22日，FF官微宣稱，美國證券交易委員會(SEC)正式結束對FF長達四年多的調查，並決定不對公司、創始人YT Jia(賈躍亭)和FF全球總裁Jerry Wang等採取任何處罰和法律行動。隨着SEC的調查結束，FF表示，將立即啟動「十大變革組合拳」升級，全力打造持續且不斷增長的正向現金流。

• 伯克希爾擴大日股投資版圖：2874億日元戰略入股東京海上公司

伯克希爾·哈撒韋公司將向保險公司東京海上控股公司（Tokio Marine Holdings）投資 2874億日元（約合18億美元），這標誌着這家美國企業集團對日本市場的投資規模大幅增加。據周一發佈的聲明，伯克希爾旗下公司National Indemnity將對東京海上控股進行2.49%的戰略投資，雙方將就再保險和併購事宜展開合作。這筆交易是伯克希爾在日本投資的最新舉措。六年前，在巴菲特的領導下，該公司曾透露已投資了日本最大的幾家商社。巴菲特在致股東的年度信函中表示，公司正計劃「逐步」增加對日本五大商社股權的持有比例。伯克希爾表示，除非得到東京海上董事會的批准，否則其持股比例不會超過9.9%。

• 阿里明日或將發佈重要芯片產品，將造「養蝦」PC與主機硬件

有消息稱，阿里巴巴達摩院3月24日或將發佈重要芯片產品，或直指今年爆發的AI Agent算力需求。公開信息顯示，達摩院明日將在上海舉行一年一度的2026玄鐵RISC-V生態大會，去年曾發佈行業內首款服務器級RISC-V CPU。

此外，從知情人士處獲悉，「阿里將推出JVS Book（筆記本終端）與JVS Box（迷你主機）等硬件產品。其中，筆記本終端主打移動辦公，基於類OpenClaw架構打造，深度集成JVS Claw平臺；JVS Box則面向桌面辦公，作為桌面級AI Agent工作站，同樣採用類OpenClaw架構。」「上述硬件產品由阿里雲無影團隊主導，計劃從軟件平臺延伸至硬件終端，構建完整的AI Agent體驗。」前述知情人士補充説道。

• 臺積電2納米制程產能嚴重供不應求，排單到2028年以后

據臺灣經濟日報，受惠AI與高速運算(HPC)需求強勁，臺積電2納米包含A16製程產能嚴重供不應求，連最大客户英偉達都不夠用，為此要變更下世代Feynman平臺設計，加上Meta也加入搶產能，使得臺積電2納米客户排隊等產能的隊伍再拉長，已排到2028年以后，臺積電先進製程也將連四年漲價。

• 特朗普：美伊對話取得良好進展，推迟五天對伊軍事打擊

美國總統特朗普在社交媒體發文表示：「我很高興地報告，美國與伊朗在過去兩天里，就徹底解決我們在中東地區的敵對行動進行了非常良好且富有成效的對話。基於這些深入、詳細且建設性對話的基調和氛圍（對話將在本周持續進行），我已指示國防部將針對伊朗發電廠及能源基礎設施的所有軍事打擊推迟五天，具體視正在進行的會議和討論能否取得成功而定。感謝各位對此事的關注！」

• 伊朗媒體「打臉」特朗普：稱未與特朗普有過任何直接或間接接觸

據伊朗媒體Fars News消息，消息人士表示，伊朗與美國之間既沒有直接接觸，也沒有通過中間人進行溝通，在獲悉伊朗將打擊西亞地區所有發電廠后，特朗普已選擇退縮。而就在不久前，特朗普在社交媒體發文稱，美國和伊朗在過去兩天進行了非常良好和富有成效的對話，並已指示暫停對伊朗發電廠和能源基礎設施的一切軍事打擊，為期五天。

• 伊朗否認向霍爾木茲海峽過往船隻收取高額費用

伊朗駐印度大使館當地時間23日在社交媒體上發文表示，有關伊朗向通過霍爾木茲海峽的船隻收取200萬美元費用的説法「毫無根據」。

• 伊朗伊斯蘭革命衞隊再發聲明：如果伊朗電力系統遭受攻擊，將採取對等報復措施

伊朗伊斯蘭革命衞隊今天（3月23日）發表聲明再次強調，如果伊朗的電力系統遭受攻擊，伊朗將以牙還牙，採取對等報復措施，打擊以色列的發電廠，以及為美國在中東地區軍事基地供電的發電廠。美國總統特朗普當地時間3月21日在社交媒體發帖稱，如果伊朗未能在48小時內「完全開放」霍爾木茲海峽，允許所有船隻通行，美國將把伊朗的發電廠作為打擊目標。

• 阿聯酋重啟哈布尚天然氣工廠，但大部分LNG產能仍閒置

在上周一次襲擊導致阿聯酋關鍵設施停產后，阿聯酋已恢復其最大天然氣處理廠的運營。據知情人士透露，哈布尚天然氣工廠對滿足阿聯酋全國大部分天然氣需求至關重要。與此同時，由於無法通過霍爾木茲海峽出口，阿聯酋位於波斯灣達斯島的唯一在運營的液化天然氣（LNG）生產工廠目前產能處於極低水平。知情人士稱，爲了在霍爾木茲海峽重新開放時能快速恢復，年產能600萬噸的該工廠並未完全停產，但沒有透露具體運行率。

• 交易員加大對美聯儲加息的押注，預計今年將升息20個基點

交易員加大對美聯儲加息的押注，預計到年底前美聯儲將加息20個基點。互換交易暗示美聯儲今年將加息20個基點，高於上周五升息8個基點和一周前降息25個基點的預期。美國2年期國債收益率上漲多達9個基點，至3.99%。

• 還沒到「投降」時刻！高盛警告：AI或是最后的拋售來源

高盛董事總經理在最新報告中警告，美國股市正出現越來越多的脆弱跡象。標普500指數上周跌破200日均線，當前點位約6500點附近，市場已進入負Gamma區域，期權流量將同時放大買盤與賣盤的衝擊力度，價格波動的分佈區間由此顯著擴大。

在此背景下，他指出，AI相關股票及"Mag7"成為市場中少數持倉仍接近歷史高點的領域，若投資者需要進一步籌集現金或降低風險敞口，AI複合體將成為最后也是最大的潛在拋售來源之一。

• 摩根大通：維持埃森哲(ACN)"超配"評級，目標價從243美元升至247美元
• 匯豐銀行：上調ARM Holdings(ARM)評級至"買入"，目標價從90美元升至205美元
• 匯豐銀行：維持西方石油(OXY)"買入"評級，目標價從59美元升至68美元
• 韋德布什：維持Planet Labs(PL)"跑贏大市"評級，目標價從30美元升至40美元
• 摩根大通：維持阿里巴巴(BABA)"超配"評級，目標價從215美元降至205美元

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英偉達 ：隔夜跌3.28%，當日期權成交總量達327.52萬張，環比前一日放量0.22倍，其中看跌期權佔比42.8%，看漲期權佔比57.2%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看跌期權（NVDA_260327_P_150.0）交易量達10.88萬張，該合約行權價為150.0美元，行權日在2026-03-27，該張期權漲125.0%。

特斯拉 ：隔夜跌3.24%，當日期權成交總量達323.7萬張，環比前一日放量0.28倍，其中看跌期權佔比45.1%，看漲期權佔比54.9%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260327_C_700.0）交易量達9.6萬張，該合約行權價為700.0美元，行權日在2026-03-27，該張期權漲0.0%。

• 3月20日，一則市場傳聞稱，特斯拉團隊計劃採購較大規模的中國光伏設備，涉及數家上市公司。3月22日，馬斯克表示，將在德克薩斯州奧斯汀的一處大型廠區建造兩座先進芯片工廠，其中一座將用於為汽車和人形機器人提供算力支持，另一座則將用於為部署在太空中的人工智能(AI)數據中心提供芯片。該項目旨在最終為機器人、人工智能以及太空數據中心等應用生產自有芯片。

超微電腦 隔夜跌33.32%，當日期權成交總量達131.3萬張，環比前一日放量4.15倍，其中看跌期權佔比48.5%，看漲期權佔比51.5%。期權鏈：超微電腦 SMCI 期權鏈

其中一看跌期權（SMCI_260327_P_20.0）交易量達6.36萬張，該合約行權價為20.0美元，行權日在2026-03-27，該張期權漲2460.0%。

• 超微電腦暴跌33.32%，原因是Super Micro聯合創始人等三人遭美起訴，被指走私載有英偉達芯片的服務器。美國起訴書顯示，包括Super Micro Computer聯合創始人廖益賢在內的三人涉嫌違反芯片出口管制，非法走私價值數十億美元的服務器，並欺騙美國檢查人員。公司面臨鉅額罰款、出口許可吊銷、英偉達斷供等致命風險。

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經濟事件和數據

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直播預告

• 【03月25日19:30直播】拼多多 (PDD.US) 2025年第四季度及全年業績電話會

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