公牛vs.熊：美光在第二季度結果后重新審視

美光科技（MU）的股價本周晚些時候下跌，儘管這家存儲器生產商報告了好於預期的第二季度業績，並預測2026年第三財年的前景遠超華爾街周三的預期。

總部位於愛達荷州博伊西的科技公司股價繼2025年上漲超過200%后，今年有所喘息，Seeking Alpha分析師審查了他們對美光（MU）的評級，以應對盈利后的下滑。

SA分析師Yiannis Zourmpanos在《Micron正在重寫內存周期》中寫道：「Micron報告稱，主要由定價驅動，實現爆炸式增長，其中動態內存價格上漲60%左右，與上年同期相比上漲70%。」「儘管基本面強勁，但Micron 2026財年每股收益僅為7.9倍，2027財年每股收益為4.8倍，反映出市場持續的懷疑態度。」

SA分析師The Asian Investor在「Micron：HBM導致利潤爆炸」中補充道：「數據中心市場對圖形處理單元和高帶寬內存的追捧正在蓬勃發展，導致美光第二財年收入增長了近兩倍。」 「盈利報告公佈后，美光股價下跌約7%，可能是由於投資者擔心利潤率會達到頂峰，但目前的業務結構非常強勁。」

StockBros Research在《Micron Just Smashed Estimates -買入低點》中表示：「MU的第三季度指引非同尋常：收入預測為3，35億美元，每股收益為19.15美元，均大幅高於華爾街預期，毛利率前景為81%。」 「儘管存在周期性風險和收益后波動，但MU股票的估值仍然具有吸引力，強勁的勢頭、盈利能力以及每股收益/收入向上修正支持買入評級。」

「美光科技公司由於存儲芯片價格飆升，公司的盈利表現令人驚歎，收入同比增長兩倍，毛利率達到74.9%，」SA分析師朱莉婭·奧斯蒂安（Julia Ostian）在《美光33億美元指南：短缺纔剛剛開始》中指出。 「儘管自12月以來上漲了85%，跟蹤P/E為40.93，但MU的遠期P/E為12.65，PEG為0.22，表明仍有巨大的上行空間。」

「美光科技公司實現了井噴式的季度，每股收益比預期高出40%，收入超出預期超過20%，」Kenio Fontes在《美光第四季度：為什麼這個人工智能超級周期不同，6倍收益太便宜》中説道。「儘管存在周期性和競爭風險，但MU股票6- 8倍的前瞻P/E和結構性需求趨勢證明買入評級是合理的。」

「美光科技公司，周三鍾聲敲響后報告了26財年第二季度的情況，證實了兩個現實：內存短缺持續存在，而且內存也有保質期，因為內存是周期性的，」SA Investing Group負責人Tech Stock Pros在《Micron：進入危險區（評級下調）》中寫道。

「美光最近第二財季強勁的收益，全面資本支出的上升以及周期性行業再次證實了我們的論點美光被嚴重高估，」投資集團負責人價值投資組合在「美光的瘋狂增長並沒有改變我們的看跌論點。」「人工智能驅動的DRAM需求導致MU的季度收入同比增長兩倍，但市場仍然具有高度的周期性和商品性。