英偉達在美國繳納170億美元税款，居全球企業納税額榜首

　　多家企業在新規申報文件中披露退税情況及在愛爾蘭、馬耳他的税務籌劃

　　 內容摘要

　　新會計準則要求企業詳細披露現金繳納税款情況，公開其在全球各國的納税金額及影響實際税率的相關因素。

　　英偉達去年向美國政府繳納了近 170 億美元税款；摩根大通獲得 11 億美元退税；在愛爾蘭與馬耳他的業務佈局幫助多家企業降低了税負。

　　這些關鍵信息均來自新會計準則要求的詳細税務披露，讓投資者得以最清晰地瞭解企業税務狀況。申報文件顯示了大型企業的現金納税金額，以及税款流向了哪些國家。

　　新規對上市公司説明其實際税率為何與美國法定 21% 税率存在差異做出了統一規範。在年度證券申報文件中，企業現在必須提供更細化的税收優惠及海外運營數據。

　　《華爾街曰報》聯合數據分析公司 Calcbench，梳理了約 1100 家已完成新披露企業的詳細信息。

　　美國大額現金納税企業

　　芯片製造商英偉達去年盈利飆升，向美國繳納168 億美元企業所得税，為已披露企業中最高。此前年份，企業無需按國家分列現金納税數據。

　　英偉達繳納的税款佔全美企業所得税總額的近 4%，尚不足以覆蓋聯邦政府一天的平均支出。

　　排名前六的企業合計繳納聯邦所得税超 530 億美元，佔總税收的 13%。2025 年，納税額均不低於 10 億美元的 43 家頭部企業，貢獻了美國企業所得税收入的逾四分之一。

　　部分企業則獲得了聯邦退税，其中摩根大通退税規模達 11 億美元。該行向其他地區繳税超 64 億美元，包括向英國繳税 9.87 億美元、印度 5.82 億美元、紐約州 5.38 億美元。摩根大通表示，退税源於往年預繳税款超額。

　　退税也可能來自税務審計完結：該行稱聯邦及州級審計為其帶來 6.29 億美元税收收益。儘管獲得現金退税，摩根大通 2025 年仍在財報中確認了 76 億美元聯邦所得税會計費用，全球實際税率為 21.4%。

　　蘋果、甲骨文、微軟等部分美國頭部盈利企業，因財年起始時間不同，需數月后纔會披露相關數據。

　　少數美國本土企業披露未向美國繳納現金税款，僅在海外納税。礦業公司自由港麥克莫蘭便是一例，其披露向印度尼西亞繳税 22 億美元、其他地區 7.04 億美元，未向美國聯邦及各州繳税。公司發言人表示，長期以來其美國業務盈利能力遠低於海外業務。

　　製藥企業的愛爾蘭税務佈局

　　美國大型企業合計向愛爾蘭繳納現金税款約 120 億美元，超過美國以外所有其他國家。目前大部分税款來自制藥企業，待所有科技企業完成披露后，這一格局可能改變。

　　美國藥企長期將愛爾蘭作為生產與知識產權運營樞紐，部分企業將面向美國客户的銷售收入利潤記在愛爾蘭。這些海外利潤雖需繳納部分美國税款，但税負通常低於在美國本土生產、持有知識產權的模式。

　　禮來公司披露向愛爾蘭繳税 66 億美元，是其在美國納税額的兩倍，而該公司三分之二的收入來自美國市場。申報文件顯示，在愛爾蘭的業務使其實際税率降低 0.3 個百分點。

　　禮來稱，相關税款反映其為滿足全球需求在愛爾蘭擴大生產。公司表示，美國應税收入因去年税法中新增、力度更大的研發與投資税收優惠而減少，其在美國工廠的投資將在未來帶來更高的美國納税額。

　　輝瑞公司向愛爾蘭繳税 10 億美元，佔其總税額的 22%，低於向美國繳納的 27 億美元。申報文件顯示，輝瑞去年近 60% 收入來自美國客户，愛爾蘭業務貢獻不足 5%。

　　再生元製藥在愛爾蘭繳納的税款高於美國，申報文件顯示其通過愛爾蘭業務節税超 3 億美元。截至 2025 年 12 月 31 日，該公司在愛爾蘭有 2149 名員工，美國則有 11961 人。公司表示，美國針對罕見病研發與治療的税收優惠拉低了其國內税率，而全球最低税率則推高了其在愛爾蘭的納税額。

　　馬耳他税務籌劃

　　通過新規披露，投資者得以窺見企業在無大量僱傭、銷售或生產活動地區的運營佈局，其中包括袖珍島國馬耳他。

　　水處理技術公司賽萊默披露，憑藉馬耳他的名義利息扣除税收優惠，其税率降低 1.6 個百分點，節税 1900 萬美元。該優惠旨在鼓勵企業以股權而非債務方式進行投資。

　　百勝餐飲集團在申報文件中表示，已將必勝客部分知識產權轉移至馬耳他，作為簡化公司架構交易的一部分。

　　製藥設備製造商賽默飛世爾科技也披露了在馬耳他獲得的税收優惠，2025 年通過名義利息扣除政策節税近 12 億美元。

　　能源税收抵免交易盛行

　　企業持續從民主黨 2022 年《通脹削減法案》中獲益，該法案允許清潔能源税收抵免買賣交易。

　　電池廠商、風電場、太陽能電站等產生抵免額度的企業，往往應繳税額不足以全額使用抵免。因此國會允許其將抵免出售給有需求的企業以降低税負，形成了全新的税收優惠交易市場。

　　買方通常為每 1 美元税收抵免支付 90 至 95 美分。盈利企業對該市場的複雜性與風險接受度日益提高。

　　據税收抵免交易服務商 Reunion Infrastructure 數據，2025 年有 8.5% 的上市公司披露購買税收抵免，高於 2024 年的 4.9%。

　　麥當勞 2025 年披露購買 4.29 億美元抵免額度，2024 年則無相關記錄。綠山咖啡胡椒博士過去三年每年穩定購買 2.6 億至 2.7 億美元抵免，每年節税 1600 萬至 2300 萬美元。

　　另一大使用方是支付技術公司費哲金融，2025 年通過可轉讓抵免節税 9600 萬美元，2023、2024 年亦有節税記錄。該公司原首席執行官弗蘭克・比西尼亞諾於 2025 年 5 月離任，現任美國國税局局長。

責任編輯：郭明煜